Viña Concha y Toro S.A.

Consumo

CONCHATORO.SN

Viña Concha y Toro es la viña más grande de América Latina y una de las más reconocidas globalmente, con marcas como Casillero del Diablo, Don Melchor y Almaviva. Exporta a más de 140 países y cuenta ...

SEÑAL: COMPRARVaca LecheraLIQUIDEZ MEDIA

Precio

$878.56

Obj: $1.383,333

Dividend Yield

5.3%

1.4% real (UF)

Chowder

-35.3

Yield + DGR

ROE

8.1%

Deuda/EBITDA

3.7x

Score Atlas

61.5/100

Semáforos:

7🟢 2🟡 2🔴

Señal de Entrada

COMPRAR

✓ Yield ≥ 4%

5.3% actual

✓ Precio ≤ Objetivo

Obj: $1.383,333

✓ Score ≥ 55

Score: 61.5

Perfil de Inversión

Mapa de Precio

Compra FuerteComprarAcumularMantener

Zona Verde: 777Pesimista: 705,5Base: 855Optimista: 983

Precio actual: 878,56 CLP (↑ 3% vs base)

Dividendo

DPA 2024

$42.90

Payout

47.2%

Racha

16 años

Yield Real (UF)

1.4%

5.3% nominal

Barras muestran el dividendo por accion (DPA) de cada ano. Crecimiento sostenido indica compromiso con el accionista.

Sostenibilidad del Dividendo

Dividend Safety Score

60/100

ADECUADO

Payout ratio

20/25

Deuda/EBITDA

0/20

Racha dividendo

20/20

FCF / Utilidad

20/20

Crecimiento DPA 3a

0/15

DGR 3a

-9.5%

DGR 5a

-9.5%

Tendencia DPA

▼ Baja

Calculadora de ingresos pasivos

Monto a invertir (CLP)

Calculadora inversa

Ingreso mensual deseado (CLP)

Proyeccion basada en dividendos del ultimo ano. Rentabilidad pasada no garantiza resultados futuros.

Metricas Profesionales

FCF Payout

20%VERDE

Exceso s/ Min. Legal

17pp

Cash Conversion

2.07x

Crecimiento y Calidad de Ganancias

Revenue CAGR 3a

▲5.7%

EBITDA CAGR 3a

-0.1%

Utilidad CAGR 3a

-0.2%

Tendencias

Ingresos▲ Creciendo

Margen Neto▼ Comprimiendo

Calidad de Ganancias

FCF / Utilidad136%(ganancias reales)

ROIC6.9%

Métricas de Calidad

Margen EBITDA

12.5%

Margen Neto

8.1%

ROIC

6.9%

Cob. Intereses

5.1x

Current Ratio

1.68

FCF/Utilidad

1.36

P/BV

0.76x

EPS

$90.97

Deuda/Patrimonio

0.60x

Test Ácido

0.82

Capital Trabajo

344B

Resultados Históricos (CLP MM)

— Ingresos— EBITDA— Utilidad

Muestra la evolucion de ingresos (azul), EBITDA (morado) y utilidad neta (verde). Idealmente las tres lineas suben.

Valoración

Precio actual

$878.56

→

Precio objetivo

$1.383,333

Upside/Downside

+57%

P/E Relativo

Pesimista: $684.00Base: $855.00Optimista: $983.00

P/BV Justificado

Pesimista: $727.00Base: $855.00Optimista: $983.00

Cada modelo estima el precio justo desde distintos angulos. El promedio de los tres define el precio objetivo.

DDM H-Model (Valuacion intrinseca)

Potencialmente subvalorada

$1.546$1.874$2.202

PesimistaBaseOptimista

Flujo de Caja (CLP MM)

■ Flujo Op.■ CapEx■ FCF

Flujo Operacional (azul) es el efectivo que genera el negocio. CapEx (rojo) es lo que invierte. FCF (verde) = Operacional - CapEx. FCF positivo y creciente es ideal.

Tendencia Deuda Neta / EBITDA

— D/EBITDA-- 2.0x (sano)-- 3.5x (alerta)

Evolucion de Deuda/EBITDA en el tiempo. La linea verde (2.0x) marca nivel sano y la roja (3.5x) nivel de alerta. Idealmente baja o se mantiene estable.

Fortalezas

✓Recuperación notable en 2024: ingresos crecen 14.5% a CLP 958.630 MM y EBITDA rebota a CLP 119.718 MM (margen 12.5%) desde el mínimo de 7.8% en 2023
✓FCF libre positivo de CLP 105.436 MM en 2024 tras dos años de FCF negativo (-CLP 71.069 MM en 2022, -CLP 9.541 MM en 2023), señalando recuperación del ciclo de capital de trabajo
✓Portfolio de marcas premium globales (Casillero del Diablo, Don Melchor, Almaviva) con presencia en 140+ países genera resiliencia ante desaceleración de un solo mercado

Catalizadores

↑Normalización del ciclo de inventarios de vino a nivel mundial y recuperación de precios premium podría elevar margen EBITDA al 14-16% histórico, generando FCF sustancial para reducir deuda
↑Expansión de categorías adyacentes (spirits, vinos orgánicos, vinos sin alcohol) y crecimiento en Asia-Pacífico pueden diversificar ingresos y mejorar mezcla de márgenes

Debilidades y Riesgos

⚠Deuda/EBITDA de 3.74x en 2024 (deuda neta CLP 447.893 MM) con inventarios elevados de CLP 436.592 MM que absorben capital de trabajo; pasivos corrientes de CLP 505.542 MM vs activos corrientes de CLP 849.576 MM
⚠Márgenes estructuralmente comprimidos: margen neto de 8.1% en 2024 muy por debajo del 11.8% de 2021, por mayores costos financieros (CLP 23.583 MM) y presión del dólar sobre costos de importación

Riesgos

↓Riesgo de mercado global: desaceleración del consumo de vino premium en mercados clave (EE.UU., Reino Unido, China) por cambios generacionales en preferencias de bebidas alcohólicas
↓Riesgo cambiario: exportaciones facturadas en USD/EUR exponen resultados a apreciación del CLP; costos en pesos con ingresos en dólares crean asimetría natural

Veredicto

Concha y Toro muestra recuperación sólida en 2024 con FCF positivo, pero la deuda de 3.74x EBITDA y los inventarios pesados exigen continuar el proceso de desapalancamiento.

Zona verde de entrada: 777 CLP

Países: Chile

Historico de senales

Disponible en el plan Pro

Ver planes

Competencia Directa — Consumo

4 comparables

Empresa	Yield	Chowder	ROE	D/EBITDA	P/E	Score	Señal
Viña Concha y Toro S.A.Tú	5.3%	-35.3	8.1%	3.7x	9.7x	62	COMPRAR
Empresas Carozzi S.A.CAROZZI0%	4.0%	28.0	16.1%	1.7x	7.9x	87	ACUMULAR
Embotelladora Andina S.A.ANDINA-B+20%	4.5%	18.7	24.5%	2.2x	14.5x	74	COMPRA FUERTE
Duncan Fox S.A.DUNCANFOX0%	4.5%	7.2	13.1%	0.0x	5.7x	73	COMPRA FUERTE
Viña San Pedro Tarapacá S.A.VSPT0%	3.2%	0.3	5.8%	1.5x	9.3x	66	ACUMULAR

Viña Concha y Toro S.A. Tú

COMPRAR

Yield

5.3%

ROE

8.1%

D/EBT

3.7x

Score

Empresas Carozzi S.A.

ACUMULAR

Yield

4.0%

ROE

16.1%

D/EBT

1.7x

Score

Embotelladora Andina S.A.

COMPRA FUERTE

Yield

4.5%

ROE

24.5%

D/EBT

2.2x

Score

Duncan Fox S.A.

COMPRA FUERTE

Yield

4.5%

ROE

13.1%

D/EBT

0.0x

Score

Viña San Pedro Tarapacá S.A.

ACUMULAR

Yield

3.2%

ROE

5.8%

D/EBT

1.5x

Score

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