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Cía. Agropecuaria Copeval S.A.

Consumo
COPEVAL.SN

Cía. Agropecuaria Copeval S.A.

Copeval es una empresa chilena dedicada a la distribución de insumos agrícolas, semillas, agroquímicos y maquinaria para el sector agropecuario. Atiende a agricultores de distintas escalas en el merca...

SEÑAL: CARAEvitarBAJA LIQUIDEZ

Precio

$729.80

Obj: $730.00

Dividend Yield

3.5%

6.2% real (UF)

Chowder

—

Yield + DGR

ROE

—

Deuda/EBITDA

8.9x

Score Atlas

32.9/100

Semáforos:
4🟢 1🟡 4🔴
!

Baja liquidez

Esta accion tiene poco volumen diario — puede ser dificil comprar o vender al precio que ves. Operar con precaucion.

Señal de Entrada

CARA
✗ Yield ≥ 4%

3.5% actual

✓ Precio ≤ Objetivo

Obj: $730.00

✗ Score ≥ 55

Score: 32.9

Perfil de Inversión

Mapa de Precio

Compra FuerteComprarAcumularMantener
Zona Verde: 663Pesimista: 602Base: 730Optimista: 839

Precio actual: 729,8 CLP (↓ 0% vs base)

Dividendo

DPA 2024

$25.31

Payout

0.0%

Racha

1 años

Yield Real (UF)

6.2%

3.5% nominal

Barras muestran el dividendo por accion (DPA) de cada ano. Crecimiento sostenido indica compromiso con el accionista.

Sostenibilidad del Dividendo

Dividend Safety Score

47/100

PRECAUCION
Payout ratio
25/25
Deuda/EBITDA
0/20
Racha dividendo
2/20
FCF / Utilidad
20/20
Crecimiento DPA 3a
0/15

DGR 3a

-6.9%

DGR 5a

-6.9%

Tendencia DPA

▼ Baja

Calculadora de ingresos pasivos

Calculadora inversa

Proyeccion basada en dividendos del ultimo ano. Rentabilidad pasada no garantiza resultados futuros.

Metricas Profesionales

FCF Payout

0%VERDE

Exceso s/ Min. Legal

-30pp

Cash Conversion

21.88x

Crecimiento y Calidad de Ganancias

Revenue CAGR 3a
►5.6%
EBITDA CAGR 3a
-0.2%
Utilidad CAGR 3a
-13.2%

Tendencias

Ingresos► Estable
Margen Neto▼ Comprimiendo

Calidad de Ganancias

FCF / Utilidad2024%(ganancias reales)
ROIC5.7%

Métricas de Calidad

Margen EBITDA
3.9%
Margen Neto
0.3%
ROIC
5.7%
Cob. Intereses
1.2x
Current Ratio
1.05
FCF/Utilidad
20.24
P/BV
0.54x
EPS
$12.67
Deuda/Patrimonio
2.53x
Test Ácido
0.79
Capital Trabajo
12B

Resultados Históricos (CLP MM)

— Ingresos— EBITDA— Utilidad

Muestra la evolucion de ingresos (azul), EBITDA (morado) y utilidad neta (verde). Idealmente las tres lineas suben.

Valoración

Precio actual

$729.80

→

Precio objetivo

$730.00

Upside/Downside

+0%

P/E Relativo

Pesimista: $584.00Base: $730.00Optimista: $839.00

P/BV Justificado

Pesimista: $620.00Base: $730.00Optimista: $839.00

Cada modelo estima el precio justo desde distintos angulos. El promedio de los tres define el precio objetivo.

DDM H-Model (Valuacion intrinseca)

Requiere revision
$3.055$3.703$4.351
PesimistaBaseOptimista

El modelo muestra un potencial muy alto. Esto suele ocurrir en empresas con baja liquidez o dividendos históricos atípicos. Usar con precaución.

Flujo de Caja (CLP MM)

■ Flujo Op.■ CapEx■ FCF

Flujo Operacional (azul) es el efectivo que genera el negocio. CapEx (rojo) es lo que invierte. FCF (verde) = Operacional - CapEx. FCF positivo y creciente es ideal.

Tendencia Deuda Neta / EBITDA

— D/EBITDA-- 2.0x (sano)-- 3.5x (alerta)

Evolucion de Deuda/EBITDA en el tiempo. La linea verde (2.0x) marca nivel sano y la roja (3.5x) nivel de alerta. Idealmente baja o se mantiene estable.

Fortalezas

  • ✓Recuperación de rentabilidad en 2024: utilidad de CLP 1.270 MM (margen 0,3%) y EBITDA de CLP 14.891 MM tras pérdida de CLP -8.859 MM en 2023, con FCF positivo de CLP 25.703 MM.
  • ✓Flujo operacional positivo y creciente: CLP 27.773 MM en 2024 vs CLP 26.599 MM en 2023, con FCF sólido sostenido que cubre el capex mínimo de CLP 2.070 MM.
  • ✓Red de distribución agropecuaria nacional con ingresos de CLP 380.649 MM en 2024, posicionamiento como proveedor integral para el sector agrícola chileno.

Catalizadores

  • ↑Normalización de la actividad agrícola en Chile en 2025 (buena temporada de precipitaciones y precios estables de frutas) impulsaría ingresos sobre CLP 400 MM y consolidaría la recuperación.
  • ↑Reducción de tasas de interés en Chile disminuiría el costo de financiamiento del capital de trabajo (deuda neta ~CLP 140 MM), mejorando la utilidad neta en varios cientos de millones.

Debilidades y Riesgos

  • ⚠Deuda neta muy elevada: CLP 140.903 MM en 2023 (deuda/EBITDA de 37,4x en 2023), reflejo del modelo de negocio con alta necesidad de capital de trabajo; costos financieros de CLP 12.124 MM en 2024.
  • ⚠Márgenes netos mínimos (0,3% en 2024, -2,4% en 2023), propios del negocio de distribución con bajo valor agregado y alta competencia de importadores directos y cooperativas agrícolas.

Riesgos

  • ↓Riesgo sectorial agrícola: sequías, precios de commodities agrícolas deprimidos o reducción de la actividad del sector frutícola-hortícola chileno reducen la demanda de insumos agropecuarios.
  • ↓Riesgo de crédito comercial: el modelo de distribución implica venta a crédito a agricultores; un deterioro de la cartera morosa podría generar provisiones que eliminen la delgada utilidad neta.

Veredicto

Distribuidora agrícola con recuperación en marcha y FCF positivo, pero márgenes mínimos y deuda elevada limitan el atractivo; baja liquidez bursátil añade riesgo.
Zona verde de entrada: 663 CLP
Países: Chile

Historico de senales

Disponible en el plan Pro

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Competencia Directa — Consumo

4 comparables
Cía. Agropecuaria Copeval S.A. Tú
CARA

Yield

3.5%

ROE

—

D/EBT

8.9x

Score

33

ACUMULAR

Yield

4.0%

ROE

16.1%

D/EBT

1.7x

Score

87

COMPRA FUERTE

Yield

4.5%

ROE

24.5%

D/EBT

2.2x

Score

74

COMPRA FUERTE

Yield

4.5%

ROE

13.1%

D/EBT

0.0x

Score

73

ACUMULAR

Yield

3.2%

ROE

5.8%

D/EBT

1.5x

Score

66

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