Soquimich Comercial S.A.

Químicos

SOQUICOM.SN

Soquimich Comercial (SOQUICOM) es la filial comercializadora de SQM, encargada de la distribución y venta de fertilizantes, yodo, sales y otros productos derivados de los recursos del norte de Chile. ...

SEÑAL: MANTENERVaca LecheraBAJA LIQUIDEZ

Precio

$390.00

Obj: $388.00

Dividend Yield

8.5%

8.5% real (UF)

Chowder

7.4

Yield + DGR

ROE

11.5%

Deuda/EBITDA

-2.1x

Score Atlas

57.1/100

Semáforos:

7🟢 1🟡 3🔴

Baja liquidez

Esta accion tiene poco volumen diario — puede ser dificil comprar o vender al precio que ves. Operar con precaucion.

Señal de Entrada

MANTENER

✓ Yield ≥ 4%

8.5% actual

✗ Precio ≤ Objetivo

Obj: $388.00

✓ Score ≥ 55

Score: 57.1

Perfil de Inversión

Mapa de Precio

Compra FuerteComprarAcumularMantener

Zona Verde: 353Pesimista: 320Base: 388Optimista: 446

Precio actual: 390 CLP (↑ 1% vs base)

Dividendo

DPA 2024

$33.21

Payout

0.0%

Racha

13 años

Yield Real (UF)

8.5%

8.5% nominal

Barras muestran el dividendo por accion (DPA) de cada ano. Crecimiento sostenido indica compromiso con el accionista.

Sostenibilidad del Dividendo

Dividend Safety Score

96/100

SEGURO

Payout ratio

25/25

Deuda/EBITDA

20/20

Racha dividendo

16/20

FCF / Utilidad

20/20

Crecimiento DPA 3a

15/15

DGR 3a

8.6%

DGR 5a

8.6%

Tendencia DPA

► Estable

Calculadora de ingresos pasivos

Monto a invertir (CLP)

Calculadora inversa

Ingreso mensual deseado (CLP)

Proyeccion basada en dividendos del ultimo ano. Rentabilidad pasada no garantiza resultados futuros.

Metricas Profesionales

FCF Payout

92%ROJO

Exceso s/ Min. Legal

-30pp

Cash Conversion

1.30x

Crecimiento y Calidad de Ganancias

Revenue CAGR 3a

▲7.6%

EBITDA CAGR 3a

7.6%

Utilidad CAGR 3a

7.9%

Tendencias

Ingresos▲ Creciendo

Margen Neto▼ Comprimiendo

Calidad de Ganancias

FCF / Utilidad121%(ganancias reales)

ROIC20.9%(crea valor)

Métricas de Calidad

Margen EBITDA

8.8%

Margen Neto

6.5%

ROIC

20.9%

Cob. Intereses

88.6x

Current Ratio

2.54

FCF/Utilidad

1.21

P/BV

1591.84x

EPS

$26.10

Deuda/Patrimonio

—

Test Ácido

1.86

Capital Trabajo

58B

Resultados Históricos (CLP MM)

— Ingresos— EBITDA— Utilidad

Muestra la evolucion de ingresos (azul), EBITDA (morado) y utilidad neta (verde). Idealmente las tres lineas suben.

Valoración

Precio actual

$390.00

→

Precio objetivo

$388.00

Upside/Downside

-1%

P/E Relativo

Pesimista: $310.00Base: $388.00Optimista: $446.00

P/BV Justificado

Pesimista: $330.00Base: $388.00Optimista: $446.00

Cada modelo estima el precio justo desde distintos angulos. El promedio de los tres define el precio objetivo.

DDM H-Model (Valuacion intrinseca)

Requiere revision

$7.396$8.965$10.534

PesimistaBaseOptimista

El modelo muestra un potencial muy alto. Esto suele ocurrir en empresas con baja liquidez o dividendos históricos atípicos. Usar con precaución.

Flujo de Caja (CLP MM)

■ Flujo Op.■ CapEx■ FCF

Flujo Operacional (azul) es el efectivo que genera el negocio. CapEx (rojo) es lo que invierte. FCF (verde) = Operacional - CapEx. FCF positivo y creciente es ideal.

Tendencia Deuda Neta / EBITDA

— D/EBITDA-- 2.0x (sano)-- 3.5x (alerta)

Evolucion de Deuda/EBITDA en el tiempo. La linea verde (2.0x) marca nivel sano y la roja (3.5x) nivel de alerta. Idealmente baja o se mantiene estable.

Fortalezas

✓Posición financiera neta positiva: deuda neta negativa de USD -23.421 MM en 2024 (caja neta), empresa sin deuda financiera relevante, lo que implica riesgo financiero prácticamente nulo
✓Margen neto estable en rango 6-9% con USD 8.095 MM de utilidad en 2024 sobre USD 125.205 MM de ingresos; modelo de distribución asset-light de bajo riesgo operacional
✓Dividendos pagados consistentemente: USD 8.969 MM en 2024, USD 12.027 MM en 2023 y USD 12.664 MM en 2022, con política de payout alto y racha sostenida de distribución

Catalizadores

↑Beneficio indirecto del boom del litio y expansión de SQM: el crecimiento del grupo SQM genera mayores flujos de subproductos y economías de escala que podrían incrementar el volumen distribuido por SOQUICOM
↑Aumento de dividendos en contexto de caja neta positiva: con USD -23.421 MM de deuda neta (caja excedente), la empresa podría distribuir dividendos extraordinarios o recomprar acciones

Debilidades y Riesgos

⚠Crecimiento limitado: ingresos de USD 125.205 MM en 2024 apenas supera el nivel de USD 115.057 MM de 2023, sin catalizadores claros de expansión orgánica relevante
⚠Tamaño pequeño y baja liquidez bursátil: market cap reducido y bajo free float hacen que SOQUICOM sea una acción de nicho con spreads amplios y difícil salida para posiciones medianas

Riesgos

↓Dependencia de SQM como principal proveedor y controlador: cualquier reestructuración estratégica del grupo SQM o cambio en la relación comercial podría afectar el acceso a productos y contratos
↓Riesgo de precio del sulfato de sodio: los precios del commodity están ligados al ciclo industrial global; una contracción en producción de detergentes o vidrio reduciría márgenes

Veredicto

Empresa financieramente impecable con caja neta, pero pequeña, ilíquida y con crecimiento limitado; atractiva para renta con bajo riesgo

Zona verde de entrada: 353 CLP

Países: Chile

Historico de senales

Disponible en el plan Pro

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Competencia Directa — Químicos

1 comparables

Empresa	Yield	Chowder	ROE	D/EBITDA	P/E	Score	Señal
Soquimich Comercial S.A.Tú	8.5%	7.4	11.5%	-2.1x	14.9x	57	MANTENER
Oxiquim S.A.OXIQUIM0%	8.7%	10.9	21.5%	1.4x	—	71	COMPRA FUERTE

Soquimich Comercial S.A. Tú

MANTENER

Yield

8.5%

ROE

11.5%

D/EBT

-2.1x

Score

Oxiquim S.A.

COMPRA FUERTE

Yield

8.7%

ROE

21.5%

D/EBT

1.4x

Score

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