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Antarchile S.A.

Holding
ANTARCHILE.SN

Antarchile S.A.

Antarchile es la sociedad holding que controla Empresas Copec, uno de los conglomerados más grandes de Chile, con participaciones en combustibles, forestal, pesca y minería. Como holding puro, su valo...

SEÑAL: COMPRA FUERTEDividendo CrecienteBAJA LIQUIDEZ

Precio

$7.739,5

Obj: $9.850

Dividend Yield

5.0%

1.0% real (UF)

Chowder

40.8

Yield + DGR

ROE

6.6%

Deuda/EBITDA

3.8x

Score Atlas

71.9/100

Semáforos:
8🟢 1🟡 2🔴
!!

Divergencia Utilidad vs Flujo Operacional

La utilidad neta sube pero el flujo operacional baja. Posible maquillaje contable o deterioro de calidad de ganancias.

!

Baja liquidez

Esta accion tiene poco volumen diario — puede ser dificil comprar o vender al precio que ves. Operar con precaucion.

Señal de Entrada

COMPRA FUERTE
✓ Yield ≥ 4%

5.0% actual

✓ Precio ≤ Objetivo

Obj: $9.850

✓ Score ≥ 55

Score: 71.9

Perfil de Inversión

Mapa de Precio

Compra FuerteComprarAcumularMantener
Zona Verde: 7.001Pesimista: 6.353,5Base: 7.701Optimista: 8.857

Precio actual: 7.739,5 CLP (↑ 0% vs base)

Dividendo

DPA 2024

$381.17

Payout

47.0%

Racha

16 años

Yield Real (UF)

1.0%

5.0% nominal

Barras muestran el dividendo por accion (DPA) de cada ano. Crecimiento sostenido indica compromiso con el accionista.

Sostenibilidad del Dividendo

Dividend Safety Score

75/100

SEGURO
Payout ratio
20/25
Deuda/EBITDA
0/20
Racha dividendo
20/20
FCF / Utilidad
20/20
Crecimiento DPA 3a
15/15

DGR 3a

8.1%

DGR 5a

8.1%

Tendencia DPA

▲ Sube

Calculadora de ingresos pasivos

Calculadora inversa

Proyeccion basada en dividendos del ultimo ano. Rentabilidad pasada no garantiza resultados futuros.

Metricas Profesionales

FCF Payout

48%VERDE

Exceso s/ Min. Legal

17pp

Cash Conversion

3.15x

Crecimiento y Calidad de Ganancias

Revenue CAGR 3a
▲16.0%
EBITDA CAGR 3a
31.6%
Utilidad CAGR 3a
56.1%

Tendencias

Ingresos▲ Creciendo
Margen Neto► Estable

Calidad de Ganancias

FCF / Utilidad116%(ganancias reales)
ROIC6.6%

Métricas de Calidad

Margen EBITDA
6.6%
Margen Neto
2.3%
ROIC
6.6%
Cob. Intereses
2.9x
Current Ratio
2.13
FCF/Utilidad
1.16
P/BV
393.27x
EPS
$1.026,6
Deuda/Patrimonio
0.67x
Test Ácido
1.52
Capital Trabajo
4138B

Resultados Históricos (CLP MM)

— Ingresos— EBITDA— Utilidad

Muestra la evolucion de ingresos (azul), EBITDA (morado) y utilidad neta (verde). Idealmente las tres lineas suben.

Valoración

Precio actual

$7.739,5

→

Precio objetivo

$9.850

Upside/Downside

+27%

P/E Relativo

Pesimista: $6.161Base: $7.701Optimista: $8.857

P/BV Justificado

Pesimista: $6.546Base: $7.701Optimista: $8.857

Cada modelo estima el precio justo desde distintos angulos. El promedio de los tres define el precio objetivo.

DDM H-Model (Valuacion intrinseca)

Datos insuficientes
$14.532$17.614$20.697
PesimistaBaseOptimista

Datos insuficientes para una estimacion confiable. La accion tiene baja liquidez o informacion incompleta.

Flujo de Caja (CLP MM)

■ Flujo Op.■ CapEx■ FCF

Flujo Operacional (azul) es el efectivo que genera el negocio. CapEx (rojo) es lo que invierte. FCF (verde) = Operacional - CapEx. FCF positivo y creciente es ideal.

Tendencia Deuda Neta / EBITDA

— D/EBITDA-- 2.0x (sano)-- 3.5x (alerta)

Evolucion de Deuda/EBITDA en el tiempo. La linea verde (2.0x) marca nivel sano y la roja (3.5x) nivel de alerta. Idealmente baja o se mantiene estable.

Fortalezas

  • ✓Diversificación sectorial amplia vía COPEC: combustibles (~60% ingresos), forestal (Arauco), pesca y energías renovables reducen la volatilidad individual de cada negocio.
  • ✓Cash Conversion de 3.15x y EBITDA 2024 de USD 1,713,251MM (en CLP equivalente masivo), con FCF positivo de USD 701,092MM tras años de capex intensivo.
  • ✓Yield de 5.0% con 16 años de historial de dividendo y DDM SUBVALORADA con upside +27.9%; precio objetivo implícito CLP 17,614 vs CLP 7,701 actual.

Catalizadores

  • ↑Proyectos forestales de Arauco (expansión de planta MAPA y bioeconomía) podrían elevar el EBITDA forestal en +20-30%, mejorando márgenes consolidados del holding.
  • ↑Reactivación de inversión en energías renovables a través de Kollahuasi y otros activos podría desbloquear valor no reconocido en el precio actual, que cotiza con descuento de holding.

Debilidades y Riesgos

  • ⚠Margen neto de solo 2.3% en 2024 (utilidad USD 604,978MM sobre ingresos USD 25,865,565MM), reflejando la naturaleza de bajo margen del negocio de distribución de combustibles.
  • ⚠Deuda Neta/EBITDA de 3.78x con deuda financiera de USD 8,399,542MM; estructura de holding con múltiples subsidiarias endeudadas eleva el riesgo consolidado.

Riesgos

  • ↓Transición energética: la participación en distribución de combustibles fósiles enfrenta riesgo de largo plazo por electrificación del transporte y presión regulatoria climática.
  • ↓Exposición cambiaria y geopolítica: operaciones en EE.UU., Brasil, Argentina y Europa exponen a COPEC y por ende a Antarchile a volatilidad de tipo de cambio y marcos regulatorios locales.

Veredicto

Holding diversificado de calidad con upside DDM +28% y yield 5%, pero el descuento de holding y bajo margen neto son factores limitantes; posición de largo plazo.
Zona verde de entrada: 7.001 CLP
Países: Chile

Historico de senales

Disponible en el plan Pro

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Competencia Directa — Holding

4 comparables
Antarchile S.A. Tú
COMPRA FUERTE

Yield

5.0%

ROE

6.6%

D/EBT

3.8x

Score

72

COMPRAR

Yield

7.1%

ROE

11.7%

D/EBT

7.2x

Score

59

ACUMULAR

Yield

1.9%

ROE

9.6%

D/EBT

2.7x

Score

59

COMPRAR

Yield

8.8%

ROE

9.1%

D/EBT

8.6x

Score

57

ACUMULAR

Yield

2.3%

ROE

22.5%

D/EBT

—

Score

54

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