Echeverría Izquierdo S.A.

Construcción

EISA.SN

Echeverría Izquierdo es una empresa de ingeniería y construcción chilena especializada en proyectos industriales, mineros y de edificación. Ofrece servicios de diseño, ingeniería, construcción y monta...

SEÑAL: ACUMULARDividendo CrecienteBAJA LIQUIDEZ

Precio

$470.00

Obj: $474.00

Dividend Yield

2.6%

-1.3% real (UF)

Chowder

16.6

Yield + DGR

ROE

14.8%

Deuda/EBITDA

3.6x

Score Atlas

76.7/100

Semáforos:

7🟢 3🟡 1🔴

Baja liquidez

Esta accion tiene poco volumen diario — puede ser dificil comprar o vender al precio que ves. Operar con precaucion.

Señal de Entrada

ACUMULAR

✗ Yield ≥ 4%

2.6% actual

✓ Precio ≤ Objetivo

Obj: $474.00

✓ Score ≥ 55

Score: 76.7

Perfil de Inversión

Mapa de Precio

Compra FuerteComprarAcumularMantener

Zona Verde: 431Pesimista: 391Base: 474Optimista: 545

Precio actual: 470 CLP (↓ 1% vs base)

Dividendo

DPA 2024

$12.57

Payout

29.7%

Racha

11 años

Yield Real (UF)

-1.3%

2.6% nominal

Barras muestran el dividendo por accion (DPA) de cada ano. Crecimiento sostenido indica compromiso con el accionista.

Sostenibilidad del Dividendo

Dividend Safety Score

76/100

SEGURO

Payout ratio

25/25

Deuda/EBITDA

0/20

Racha dividendo

16/20

FCF / Utilidad

20/20

Crecimiento DPA 3a

15/15

DGR 3a

9.0%

DGR 5a

9.0%

Tendencia DPA

▲ Sube

Calculadora de ingresos pasivos

Monto a invertir (CLP)

Calculadora inversa

Ingreso mensual deseado (CLP)

Proyeccion basada en dividendos del ultimo ano. Rentabilidad pasada no garantiza resultados futuros.

Metricas Profesionales

FCF Payout

20%VERDE

Exceso s/ Min. Legal

-0pp

Cash Conversion

1.99x

Crecimiento y Calidad de Ganancias

Revenue CAGR 3a

▲14.0%

EBITDA CAGR 3a

38.1%

Utilidad CAGR 3a

43.4%

Tendencias

Ingresos▲ Creciendo

Margen Neto▲ Expandiendo

Calidad de Ganancias

FCF / Utilidad181%(ganancias reales)

ROIC10.2%(crea valor)

Métricas de Calidad

Margen EBITDA

8.3%

Margen Neto

4.7%

ROIC

10.2%

Cob. Intereses

3.2x

Current Ratio

1.12

FCF/Utilidad

1.81

P/BV

1.56x

EPS

$42.33

Deuda/Patrimonio

1.17x

Test Ácido

0.77

Capital Trabajo

36B

Resultados Históricos (CLP MM)

— Ingresos— EBITDA— Utilidad

Muestra la evolucion de ingresos (azul), EBITDA (morado) y utilidad neta (verde). Idealmente las tres lineas suben.

Valoración

Precio actual

$470.00

→

Precio objetivo

$474.00

Upside/Downside

+1%

P/E Relativo

Pesimista: $379.00Base: $474.00Optimista: $545.00

P/BV Justificado

Pesimista: $403.00Base: $474.00Optimista: $545.00

Cada modelo estima el precio justo desde distintos angulos. El promedio de los tres define el precio objetivo.

DDM H-Model (Valuacion intrinseca)

Potencialmente subvalorada

$553.00$670.00$787.00

PesimistaBaseOptimista

Flujo de Caja (CLP MM)

■ Flujo Op.■ CapEx■ FCF

Flujo Operacional (azul) es el efectivo que genera el negocio. CapEx (rojo) es lo que invierte. FCF (verde) = Operacional - CapEx. FCF positivo y creciente es ideal.

Tendencia Deuda Neta / EBITDA

— D/EBITDA-- 2.0x (sano)-- 3.5x (alerta)

Evolucion de Deuda/EBITDA en el tiempo. La linea verde (2.0x) marca nivel sano y la roja (3.5x) nivel de alerta. Idealmente baja o se mantiene estable.

Fortalezas

✓DDM H-Model señala SUBVALORADA con precio objetivo de $670 frente a precio actual de $474 (+41% upside), respaldado por mejora estructural de márgenes
✓Expansión de márgenes: EBITDA pasó de 3.8% (2020) a 8.3% (2024) y margen neto de 1.9% a 4.7% — señal de apalancamiento operativo y mejora en mix de contratos
✓Racha de 11 años de dividendos con DPA creciendo de $2.98 (2021) a $14.82 (2024); ROIC-WACC spread positivo de +3.55% confirma creación de valor

Catalizadores

↑Backlog de proyectos de energías renovables, litio y cobre en Chile con inversión estimada de US$100B+ al 2030 crea visibilidad de demanda para EISA en el mediano plazo
↑Mejora del capital de trabajo y reducción de D/EBITDA hacia 2.5x en 2025-2026 reforzaría la tesis de subvaloración y podría desencadenar re-rating del múltiplo PE

Debilidades y Riesgos

⚠D/EBITDA de 3.56x está en zona de precaución y la deuda neta alcanzó $158,679 MM en 2024, alta para el tamaño de la empresa; cobertura de intereses de solo 3.16x
⚠Margen neto del 4.7% sigue siendo bajo en términos absolutos para el sector construcción, limitando colchón ante imprevistos en contratos de largo plazo

Riesgos

↓Ciclo de inversión en minería e industria en Chile y Perú es volátil: una desaceleración de proyectos CAPEX puede reducir backlog y presionar márgenes en contratos nuevos
↓Riesgo de ejecución en contratos de gran envergadura: sobrecostos o retrasos generan penalidades y pueden revertir la mejora de márgenes alcanzada en 2022-2024

Veredicto

Constructora con subvaluación DDM clara y mejora estructural de márgenes; la carga de deuda y la ciclicidad del sector justifican una posición moderada con horizonte de 2-3 años.

Zona verde de entrada: 431 CLP

Países: Chile

Historico de senales

Disponible en el plan Pro

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Competencia Directa — Construcción

4 comparables

Empresa	Yield	Chowder	ROE	D/EBITDA	P/E	Score	Señal
Echeverría Izquierdo S.A.Tú	2.6%	16.6	14.8%	3.6x	11.1x	77	ACUMULAR
Besalco S.A.BESALCO+1%	2.9%	40.8	19.7%	2.2x	11.6x	75	ACUMULAR
Ingevec S.A.INGEVEC+0%	1.7%	-1.0	20.7%	3.3x	11.7x	64	ACUMULAR
SalfaCorp S.A.SALFACORP+17%	2.3%	10.7	9.5%	6.3x	12.7x	61	ACUMULAR
Moller y Pérez-Cotapos S.A.MOLLER+3%	0.8%	-26.8	-4.1%	—	—	13	CARA

Echeverría Izquierdo S.A. Tú

ACUMULAR

Yield

2.6%

ROE

14.8%

D/EBT

3.6x

Score

Besalco S.A.

ACUMULAR

Yield

2.9%

ROE

19.7%

D/EBT

2.2x

Score

Ingevec S.A.

ACUMULAR

Yield

1.7%

ROE

20.7%

D/EBT

3.3x

Score

SalfaCorp S.A.

ACUMULAR

Yield

2.3%

ROE

9.5%

D/EBT

6.3x

Score

Moller y Pérez-Cotapos S.A.

CARA

Yield

0.8%

ROE

-4.1%

D/EBT

—

Score

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