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Cía. Electro Metalúrgica S.A.

Industrial
ELECMETAL.SN

Cía. Electro Metalúrgica S.A.

Cía. Electro Metalúrgica (Elecmetal) es un fabricante de piezas de desgaste y fundición de acero para la industria minera global. Fabrica bolas de molienda, revestimientos y piezas fundidas utilizadas...

SEÑAL: COMPRARVaca LecheraBAJA LIQUIDEZ

Precio

$14.961

Obj: $14.961

Dividend Yield

8.7%

4.7% real (UF)

Chowder

-16.5

Yield + DGR

ROE

7.0%

Deuda/EBITDA

3.6x

Score Atlas

65.5/100

Semáforos:
7🟢 1🟡 3🔴
!!

Divergencia Utilidad vs Flujo Operacional

La utilidad neta sube pero el flujo operacional baja. Posible maquillaje contable o deterioro de calidad de ganancias.

!

Baja liquidez

Esta accion tiene poco volumen diario — puede ser dificil comprar o vender al precio que ves. Operar con precaucion.

Señal de Entrada

COMPRAR
✓ Yield ≥ 4%

8.7% actual

✓ Precio ≤ Objetivo

Obj: $14.961

✓ Score ≥ 55

Score: 65.5

Perfil de Inversión

Mapa de Precio

Compra FuerteComprarAcumularMantener
Zona Verde: 13.601Pesimista: 12.343Base: 14.961Optimista: 17.205

Precio actual: 14.961 CLP (↓ 0% vs base)

Dividendo

DPA 2024

$607.00

Payout

44.6%

Racha

17 años

Yield Real (UF)

4.7%

8.7% nominal

Barras muestran el dividendo por accion (DPA) de cada ano. Crecimiento sostenido indica compromiso con el accionista.

Sostenibilidad del Dividendo

Dividend Safety Score

60/100

ADECUADO
Payout ratio
20/25
Deuda/EBITDA
0/20
Racha dividendo
20/20
FCF / Utilidad
20/20
Crecimiento DPA 3a
0/15

DGR 3a

-15.1%

DGR 5a

-15.1%

Tendencia DPA

▼ Baja

Calculadora de ingresos pasivos

Calculadora inversa

Proyeccion basada en dividendos del ultimo ano. Rentabilidad pasada no garantiza resultados futuros.

Metricas Profesionales

FCF Payout

21%VERDE

Exceso s/ Min. Legal

15pp

Cash Conversion

1.99x

Crecimiento y Calidad de Ganancias

Revenue CAGR 3a
▲13.6%
EBITDA CAGR 3a
19.3%
Utilidad CAGR 3a
32.1%

Tendencias

Ingresos▲ Creciendo
Margen Neto▲ Expandiendo

Calidad de Ganancias

FCF / Utilidad130%(ganancias reales)
ROIC7.1%

Métricas de Calidad

Margen EBITDA
9.4%
Margen Neto
5.1%
ROIC
7.1%
Cob. Intereses
3.9x
Current Ratio
1.82
FCF/Utilidad
1.30
P/BV
1.07x
EPS
$1.361,62
Deuda/Patrimonio
0.62x
Test Ácido
0.89
Capital Trabajo
388B

Resultados Históricos (CLP MM)

— Ingresos— EBITDA— Utilidad

Muestra la evolucion de ingresos (azul), EBITDA (morado) y utilidad neta (verde). Idealmente las tres lineas suben.

Valoración

Precio actual

$14.961

→

Precio objetivo

$14.961

Upside/Downside

0%

P/E Relativo

Pesimista: $11.969Base: $14.961Optimista: $17.205

P/BV Justificado

Pesimista: $12.717Base: $14.961Optimista: $17.205

Cada modelo estima el precio justo desde distintos angulos. El promedio de los tres define el precio objetivo.

DDM H-Model (Valuacion intrinseca)

Potencialmente sobrevalorada
$9.515$11.533$13.551
PesimistaBaseOptimista

Flujo de Caja (CLP MM)

■ Flujo Op.■ CapEx■ FCF

Flujo Operacional (azul) es el efectivo que genera el negocio. CapEx (rojo) es lo que invierte. FCF (verde) = Operacional - CapEx. FCF positivo y creciente es ideal.

Tendencia Deuda Neta / EBITDA

— D/EBITDA-- 2.0x (sano)-- 3.5x (alerta)

Evolucion de Deuda/EBITDA en el tiempo. La linea verde (2.0x) marca nivel sano y la roja (3.5x) nivel de alerta. Idealmente baja o se mantiene estable.

Fortalezas

  • ✓Yield de dividendo de 8.7%, el más alto del lote junto a PEHUENCHE, con FCF Payout muy conservador de 20.9% y Exceso sobre Mínimo Legal de 14.6 pp.
  • ✓Margen EBITDA que creció de 7.2% en 2023 a 9.4% en 2024 junto a una utilidad neta de CLP 66.4B (+40.3% YoY), reflejando apalancamiento operativo positivo.
  • ✓Altman Z'' de 7.20 (zona segura) y deuda/EBITDA en descenso desde 5.8x a 3.64x en 2024, mostrando desapalancamiento activo.

Catalizadores

  • ↑Boom de inversión en minería de litio y cobre en Chile y América Latina para 2026-2030 que impulsa demanda de componentes de molienda y trituración.
  • ↑Expansión internacional ya iniciada en EE.UU. (Elecmetal North America) y potencial captura de cuota de mercado en minería de Australia ante consolidación de competidores.

Debilidades y Riesgos

  • ⚠Liquidez de mercado BAJA según el pipeline, lo que limita la capacidad de inversores institucionales para construir o deshacer posiciones sin impacto en precio.
  • ⚠FCF negativo en 2021 (-CLP 60.8B) y 2022 (-CLP 64.3B) durante el ciclo de capex intensivo; alta dependencia del ciclo minero para sostener la demanda.

Riesgos

  • ↓El ciclo de inversión minero en Chile: una caída en planes de expansión de grandes mineras como Codelco o BHP reduciría directamente los pedidos de piezas de desgaste.
  • ↓Presión sobre márgenes si el precio del acero ferroso y materias primas sube en un escenario inflacionario global, dado que Elecmetal opera con contratos de precio fijo de corto plazo.

Veredicto

Elecmetal combina yield excepcional del 8.7%, payout sostenible y desapalancamiento activo; atractiva para inversores de dividendo con tolerancia a liquidez reducida.
Zona verde de entrada: 13.601 CLP
Países: Chile

Historico de senales

Disponible en el plan Pro

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Competencia Directa — Industrial

2 comparables
Cía. Electro Metalúrgica S.A. Tú
COMPRAR

Yield

8.7%

ROE

7.0%

D/EBT

3.6x

Score

66

MANTENER

Yield

2.3%

ROE

17.7%

D/EBT

0.6x

Score

65

CARA

Yield

2.4%

ROE

—

D/EBT

3.8x

Score

26

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