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Schwager S.A.

Industrial
SCHWAGER.SN

Schwager S.A.

Schwager es una empresa industrial chilena con operaciones en el procesamiento de carbón y la generación de energía eléctrica a partir de carbón en la región de Magallanes. Opera principalmente en el ...

SEÑAL: MANTENERVaca LecheraBAJA LIQUIDEZ

Precio

$2.20

Obj: $2.00

Dividend Yield

2.3%

-1.5% real (UF)

Chowder

—

Yield + DGR

ROE

17.7%

Deuda/EBITDA

0.6x

Score Atlas

64.8/100

Semáforos:
7🟢 1🟡 2🔴
!

Baja liquidez

Esta accion tiene poco volumen diario — puede ser dificil comprar o vender al precio que ves. Operar con precaucion.

Señal de Entrada

MANTENER
✗ Yield ≥ 4%

2.3% actual

✗ Precio ≤ Objetivo

Obj: $2.00

✓ Score ≥ 55

Score: 64.8

Perfil de Inversión

Mapa de Precio

Compra FuerteComprar
Zona Verde: 2Base: 2Optimista: 2

Precio actual: 2,2 CLP (↑ 10% vs base)

Dividendo

DPA 2024

$0.05

Payout

28.7%

Racha

3 años

Yield Real (UF)

-1.5%

2.3% nominal

Barras muestran el dividendo por accion (DPA) de cada ano. Crecimiento sostenido indica compromiso con el accionista.

Sostenibilidad del Dividendo

Dividend Safety Score

85/100

SEGURO
Payout ratio
25/25
Deuda/EBITDA
20/20
Racha dividendo
5/20
FCF / Utilidad
20/20
Crecimiento DPA 3a
15/15

DGR 3a

92.7%

DGR 5a

92.7%

Tendencia DPA

▲ Sube

Calculadora de ingresos pasivos

Calculadora inversa

Proyeccion basada en dividendos del ultimo ano. Rentabilidad pasada no garantiza resultados futuros.

Metricas Profesionales

FCF Payout

29%VERDE

Exceso s/ Min. Legal

-1pp

Cash Conversion

4.46x

Crecimiento y Calidad de Ganancias

Revenue CAGR 3a
▲15.6%
EBITDA CAGR 3a
13.3%
Utilidad CAGR 3a
41.2%

Tendencias

Ingresos▲ Creciendo
Margen Neto▲ Expandiendo

Calidad de Ganancias

FCF / Utilidad220%(ganancias reales)
ROIC16.4%(crea valor)

Métricas de Calidad

Margen EBITDA
8.3%
Margen Neto
2.9%
ROIC
16.4%
Cob. Intereses
5.1x
Current Ratio
1.14
FCF/Utilidad
2.20
P/BV
1.71x
EPS
$0.18
Deuda/Patrimonio
0.19x
Test Ácido
0.99
Capital Trabajo
3B

Resultados Históricos (CLP MM)

— Ingresos— EBITDA— Utilidad

Muestra la evolucion de ingresos (azul), EBITDA (morado) y utilidad neta (verde). Idealmente las tres lineas suben.

Valoración

Precio actual

$2.20

→

Precio objetivo

$2.00

Upside/Downside

-9%

P/E Relativo

Pesimista: $2.00Base: $2.00Optimista: $2.00

P/BV Justificado

Pesimista: $2.00Base: $2.00Optimista: $2.00

Cada modelo estima el precio justo desde distintos angulos. El promedio de los tres define el precio objetivo.

DDM H-Model (Valuacion intrinseca)

Datos insuficientes
$1.00$1.00$1.00
PesimistaBaseOptimista

Datos insuficientes para una estimacion confiable. La accion tiene baja liquidez o informacion incompleta.

Flujo de Caja (CLP MM)

■ Flujo Op.■ CapEx■ FCF

Flujo Operacional (azul) es el efectivo que genera el negocio. CapEx (rojo) es lo que invierte. FCF (verde) = Operacional - CapEx. FCF positivo y creciente es ideal.

Tendencia Deuda Neta / EBITDA

— D/EBITDA-- 2.0x (sano)-- 3.5x (alerta)

Evolucion de Deuda/EBITDA en el tiempo. La linea verde (2.0x) marca nivel sano y la roja (3.5x) nivel de alerta. Idealmente baja o se mantiene estable.

Fortalezas

  • ✓ROIC de 16.44% con spread sobre WACC de +629 bps, señal de moat económico dentro de su nicho de operación en la región austral.
  • ✓Deuda neta/EBITDA de solo 0.6x en 2024 (el más bajo del lote), con deuda financiera reduciéndose de CLP 7.4B a CLP 5.6B en dos años.
  • ✓Cash Conversion de 4.46x indica que genera flujo operacional cuatro veces superior a la utilidad neta, reflejando alta calidad de los earnings reportados.

Catalizadores

  • ↑Posible reconversión hacia gas natural o energías limpias en la región austral que monetice la infraestructura existente y extienda la vida útil de los activos.
  • ↑Ciclo de precios altos del carbón térmico a nivel global (riesgo de oferta por conflictos geopolíticos) que incrementaría ingresos y márgenes en el corto plazo.

Debilidades y Riesgos

  • ⚠Escala muy reducida: ingresos de solo CLP 94.1B en 2024 y utilidad neta de CLP 2.7B; mínimo impacto de cualquier variación de precio del carbón sobre rentabilidad.
  • ⚠Racha de dividendo de apenas 3 años, la más corta del lote, con yield de 2.4% que no supera el umbral atractivo del 4%; sin historial de crecimiento sostenido.

Riesgos

  • ↓Riesgo de transición energética: Chile se comprometió a salir del carbón antes de 2040, lo que genera incertidumbre regulatoria sobre las operaciones a largo plazo de Schwager.
  • ↓Alta concentración geográfica en Magallanes (termoelectricidad) que hace a la empresa vulnerable a cambios en tarifas eléctricas o restricciones de extracción de carbón austral.

Veredicto

Schwager es un caso nicho con métricas de calidad sorprendentemente altas, pero su escala reducida, riesgo regulatorio energético y yield bajo la hacen adecuada solo para carteras especializadas.
Zona verde de entrada: 2 CLP
Países: Chile

Historico de senales

Disponible en el plan Pro

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Competencia Directa — Industrial

2 comparables
Schwager S.A. Tú
MANTENER

Yield

2.3%

ROE

17.7%

D/EBT

0.6x

Score

65

COMPRAR

Yield

8.7%

ROE

7.0%

D/EBT

3.6x

Score

66

CARA

Yield

2.4%

ROE

—

D/EBT

3.8x

Score

26

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