Enel Distribución Chile S.A.

Utilities

ENELDXCH.SN

Enel Distribución Chile es la principal empresa de distribución eléctrica de la Región Metropolitana de Santiago, atendiendo a más de 2 millones de clientes. Filial del grupo Enel, opera bajo el régim...

SEÑAL: CARAEvitarBAJA LIQUIDEZ

Precio

$490.00

Obj: $490.00

Dividend Yield

1.1%

-2.8% real (UF)

Chowder

-34.0

Yield + DGR

ROE

5.6%

Deuda/EBITDA

-0.5x

Score Atlas

38.6/100

Semáforos:

5🟢 1🟡 4🔴

Baja liquidez

Esta accion tiene poco volumen diario — puede ser dificil comprar o vender al precio que ves. Operar con precaucion.

Señal de Entrada

CARA

✗ Yield ≥ 4%

1.1% actual

✓ Precio ≤ Objetivo

Obj: $490.00

✗ Score ≥ 55

Score: 38.6

Perfil de Inversión

Mapa de Precio

Compra FuerteComprarAcumularMantener

Zona Verde: 445Pesimista: 404Base: 490Optimista: 563

Precio actual: 490 CLP (↓ 0% vs base)

Dividendo

DPA 2024

$3.65

Payout

0.0%

Racha

21 años

Yield Real (UF)

-2.8%

1.1% nominal

Barras muestran el dividendo por accion (DPA) de cada ano. Crecimiento sostenido indica compromiso con el accionista.

Sostenibilidad del Dividendo

Dividend Safety Score

85/100

SEGURO

Payout ratio

25/25

Deuda/EBITDA

20/20

Racha dividendo

20/20

FCF / Utilidad

20/20

Crecimiento DPA 3a

0/15

DGR 3a

-14.0%

DGR 5a

-14.0%

Tendencia DPA

▼ Baja

Calculadora de ingresos pasivos

Monto a invertir (CLP)

Calculadora inversa

Ingreso mensual deseado (CLP)

Proyeccion basada en dividendos del ultimo ano. Rentabilidad pasada no garantiza resultados futuros.

Metricas Profesionales

FCF Payout

113%ROJO

Exceso s/ Min. Legal

-30pp

Cash Conversion

—

Crecimiento y Calidad de Ganancias

Revenue CAGR 3a

▲4.4%

EBITDA CAGR 3a

-51.3%

Utilidad CAGR 3a

-44.6%

Tendencias

Ingresos▲ Creciendo

Margen Neto▼ Comprimiendo

Calidad de Ganancias

FCF / Utilidad133%(ganancias reales)

ROIC0.6%

Métricas de Calidad

Margen EBITDA

0.3%

Margen Neto

-1.6%

ROIC

0.6%

Cob. Intereses

0.1x

Current Ratio

0.86

FCF/Utilidad

1.33

P/BV

0.81x

EPS

$33.25

Deuda/Patrimonio

—

Test Ácido

0.86

Capital Trabajo

-106B

Resultados Históricos (CLP MM)

— Ingresos— EBITDA— Utilidad

Muestra la evolucion de ingresos (azul), EBITDA (morado) y utilidad neta (verde). Idealmente las tres lineas suben.

Valoración

Precio actual

$490.00

→

Precio objetivo

$490.00

Upside/Downside

P/E Relativo

Pesimista: $392.00Base: $490.00Optimista: $563.00

P/BV Justificado

Pesimista: $416.00Base: $490.00Optimista: $563.00

Cada modelo estima el precio justo desde distintos angulos. El promedio de los tres define el precio objetivo.

DDM H-Model (Valuacion intrinseca)

Datos insuficientes

$179.00$217.00$255.00

PesimistaBaseOptimista

Datos insuficientes para una estimacion confiable. La accion tiene baja liquidez o informacion incompleta.

Flujo de Caja (CLP MM)

■ Flujo Op.■ CapEx■ FCF

Flujo Operacional (azul) es el efectivo que genera el negocio. CapEx (rojo) es lo que invierte. FCF (verde) = Operacional - CapEx. FCF positivo y creciente es ideal.

Tendencia Deuda Neta / EBITDA

— D/EBITDA-- 2.0x (sano)-- 3.5x (alerta)

Evolucion de Deuda/EBITDA en el tiempo. La linea verde (2.0x) marca nivel sano y la roja (3.5x) nivel de alerta. Idealmente baja o se mantiene estable.

Fortalezas

✓Monopolio regulado de distribución eléctrica en la Región Metropolitana con ingresos de CLP 1.635 MM en 2024, crecimiento del 18,8% vs 2020.
✓Balance con deuda neta negativa (-CLP 2.698 MM en 2024) y sin deuda financiera relevante (CLP 0 en 2024), estructura financiera sólida.
✓Activos regulatorios en crecimiento sostenido: activos totales pasaron de CLP 1.651 MM (2020) a CLP 2.883 MM (2024), reflejo de inversiones en red.

Catalizadores

↑Actualización tarifaria regulatoria programada que podría normalizar EBITDA desde CLP 5.624 MM actuales hacia niveles históricos de CLP 80-100 MM, desbloqueando valor significativo.
↑Reducción gradual del plan de capex post-modernización permitiría revertir el FCF negativo y restablecer dividendos sostenibles para la matriz Enel Chile.

Debilidades y Riesgos

⚠Pérdida neta de CLP -25.486 MM en 2024 (margen neto -1,6%) producto de costos financieros de CLP 54.865 MM y EBITDA comprimido a solo CLP 5.624 MM.
⚠FCF negativo de CLP -33.833 MM en 2024 debido a capex elevado de CLP 92.384 MM que supera el flujo operacional de CLP 58.551 MM, generando presión de caja.

Riesgos

↓Riesgo regulatorio: la CNE fija tarifas cada 4 años; una revisión tarifaria adversa podría mantener márgenes EBITDA deprimidos (actualmente <1% en 2024 vs 7,3% en 2020).
↓Riesgo de ejecución capex: plan de inversiones intensivo (CLP 92 MM en 2024) para modernización de red puede generar sobrecostos en un entorno de alta inflación.

Veredicto

Empresa regulada con monopolio sólido, pero pérdidas en 2024 y FCF negativo exigen resolución tarifaria antes de recomendar entrada.

Zona verde de entrada: 445 CLP

Países: Chile

Historico de senales

Disponible en el plan Pro

Ver planes

Competencia Directa — Utilities

4 comparables

Empresa	Yield	Chowder	ROE	D/EBITDA	P/E	Score	Señal
Enel Distribución Chile S.A.Tú	1.1%	-34.0	5.6%	-0.5x	14.7x	39	CARA
Empresas Lipigas S.A.LIPIGAS-0%	5.5%	22.1	33.3%	1.6x	11.8x	82	MANTENER
Aguas Andinas S.A.AGUAS-A+18%	4.9%	8.3	10.7%	4.8x	15.4x	72	COMPRA FUERTE
Inversiones Aguas Metropolitanas S.A.IAM+9%	4.4%	8.1	8.7%	4.9x	14.5x	72	COMPRA FUERTE
CGE Transmisión S.A.CGET0%	7.6%	—	14.0%	5.3x	4.7x	59	COMPRAR

Enel Distribución Chile S.A. Tú

CARA

Yield

1.1%

ROE

5.6%

D/EBT

-0.5x

Score

Empresas Lipigas S.A.

MANTENER

Yield

5.5%

ROE

33.3%

D/EBT

1.6x

Score

Aguas Andinas S.A.

COMPRA FUERTE

Yield

4.9%

ROE

10.7%

D/EBT

4.8x

Score

Inversiones Aguas Metropolitanas S.A.

COMPRA FUERTE

Yield

4.4%

ROE

8.7%

D/EBT

4.9x

Score

CGE Transmisión S.A.

COMPRAR

Yield

7.6%

ROE

14.0%

D/EBT

5.3x

Score

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