Melon S.A.

Materiales

MELON.SN

Melon S.A.

Melón es una empresa chilena productora de cemento, hormigón premezclado y áridos para el sector de la construcción. Cuenta con plantas en la Región Metropolitana y el norte de Chile, sirviendo a clie...

SEÑAL: CARAEvitarBAJA LIQUIDEZ

Precio

$0.69

Obj: $1.00

Dividend Yield

0.1%

-1.6% real (UF)

Chowder

-41.9

Yield + DGR

ROE

9.2%

Deuda/EBITDA

—

Score Atlas

27.6/100

Semáforos:

2🟢 1🟡 6🔴

Divergencia Utilidad vs Flujo Operacional

La utilidad neta sube pero el flujo operacional baja. Posible maquillaje contable o deterioro de calidad de ganancias.

Baja liquidez

Esta accion tiene poco volumen diario — puede ser dificil comprar o vender al precio que ves. Operar con precaucion.

Señal de Entrada

CARA

✗ Yield ≥ 4%

0.1% actual

✓ Precio ≤ Objetivo

Obj: $1.00

✗ Score ≥ 55

Score: 27.6

Perfil de Inversión

Mapa de Precio

Compra FuerteComprar

Zona Verde: 1Base: 1Optimista: 1

Precio actual: 0,689 CLP (↓ 31% vs base)

Dividendo

DPA 2024

$0.00

Payout

0.0%

Racha

1 años

Yield Real (UF)

-1.6%

0.1% nominal

Barras muestran el dividendo por accion (DPA) de cada ano. Crecimiento sostenido indica compromiso con el accionista.

Sostenibilidad del Dividendo

Dividend Safety Score

34/100

RIESGO

Datos disponibles: 80%

Payout ratio

25/25

Deuda/EBITDA ⚠

s/d

Racha dividendo

2/20

FCF / Utilidad

0/20

Crecimiento DPA 3a

0/15

DGR 3a

-23.3%

DGR 5a

-23.3%

Tendencia DPA

▼ Baja

Calculadora de ingresos pasivos

Monto a invertir (CLP)

Calculadora inversa

Ingreso mensual deseado (CLP)

Proyeccion basada en dividendos del ultimo ano. Rentabilidad pasada no garantiza resultados futuros.

Metricas Profesionales

FCF Payout

134%ROJO

Exceso s/ Min. Legal

-30pp

Cash Conversion

—

Crecimiento y Calidad de Ganancias

Revenue CAGR 3a

▲7.4%

EBITDA CAGR 3a

8.7%

Utilidad CAGR 3a

31.3%

Tendencias

Ingresos▲ Creciendo

Margen Neto▼ Comprimiendo

Calidad de Ganancias

FCF / Utilidad3%(alerta)

ROIC-2.5%

Métricas de Calidad

Margen EBITDA

-3.6%

Margen Neto

-5.1%

ROIC

-2.5%

Cob. Intereses

-1.0x

Current Ratio

0.77

FCF/Utilidad

0.03

P/BV

0.97x

EPS

$0.06

Deuda/Patrimonio

0.49x

Test Ácido

0.48

Capital Trabajo

-24B

Resultados Históricos (CLP MM)

— Ingresos— EBITDA— Utilidad

Muestra la evolucion de ingresos (azul), EBITDA (morado) y utilidad neta (verde). Idealmente las tres lineas suben.

Valoración

Precio actual

$0.69

→

Precio objetivo

$1.00

Upside/Downside

+45%

P/E Relativo

Pesimista: $1.00Base: $1.00Optimista: $1.00

P/BV Justificado

Pesimista: $1.00Base: $1.00Optimista: $1.00

Cada modelo estima el precio justo desde distintos angulos. El promedio de los tres define el precio objetivo.

DDM H-Model (Valuacion intrinseca)

Datos insuficientes

$0.00$0.00$0.00

PesimistaBaseOptimista

Datos insuficientes para una estimacion confiable. La accion tiene baja liquidez o informacion incompleta.

Flujo de Caja (CLP MM)

■ Flujo Op.■ CapEx■ FCF

Flujo Operacional (azul) es el efectivo que genera el negocio. CapEx (rojo) es lo que invierte. FCF (verde) = Operacional - CapEx. FCF positivo y creciente es ideal.

Tendencia Deuda Neta / EBITDA

— D/EBITDA-- 2.0x (sano)-- 3.5x (alerta)

Evolucion de Deuda/EBITDA en el tiempo. La linea verde (2.0x) marca nivel sano y la roja (3.5x) nivel de alerta. Idealmente baja o se mantiene estable.

Fortalezas

✓Ingresos relativamente estables en torno a CLP 240.000–250.000 MM (2021–2024), con escasa volatilidad sectorial en periodos de construcción activa
✓Flujo operacional positivo de CLP 11.807 MM en 2024, demostrando capacidad de generación de caja operativa incluso en ciclo de contracción
✓Patrimonio de ~CLP 155.000 MM en 2024 (estimado) sobre activos totales sólidos, proporcionando respaldo financiero ante ciclos adversos

Catalizadores

↑Reactivación del ciclo de construcción en Chile impulsada por planes de infraestructura pública y recuperación de proyectos habitacionales privados
↑Reducción de costos operativos vía eficiencia energética o sustitución por energías renovables, mejorando márgenes en el próximo ciclo alcista

Debilidades y Riesgos

⚠EBITDA negativo en 2022 (-CLP 13.815 MM) y 2024 (-CLP 9.093 MM), con pérdida neta de CLP 12.743 MM en 2024, reflejando fuerte presión de costos en el sector cemento
⚠Deuda neta de CLP 85.308 MM en 2024 con Deuda/EBITDA no computable (EBITDA negativo), generando incertidumbre sobre capacidad de servicio de deuda

Riesgos

↓Ciclo de contracción inmobiliaria y de construcción en Chile (2022–2024) deprime directamente la demanda de cemento y hormigón, impactando márgenes y utilidades
↓Costos energéticos elevados (combustibles, electricidad para hornos) y alza de tasas encarecen el financiamiento de inventarios y deuda existente

Veredicto

Empresa cíclica de cemento golpeada por contracción constructiva; recuperación dependerá de reactivación inmobiliaria e infraestructura en Chile.

Zona verde de entrada: 1 CLP

Países: Chile

Historico de senales

Disponible en el plan Pro

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Competencia Directa — Materiales

3 comparables

Empresa	Yield	Chowder	ROE	D/EBITDA	P/E	Score	Señal
Melon S.A.Tú	0.1%	-41.9	9.2%	—	11.5x	28	CARA
Cía. Industrial El Volcán S.A.VOLCAN-0%	4.6%	-26.1	5.9%	6.7x	13.3x	51	MANTENER
Cemento Polpaico S.A.POLPAICO0%	4.0%	-56.3	3.4%	13.7x	34.4x	38	CARA
Cintac S.A.CINTAC+1%	—	46.5	-39.8%	32.8x	—	33	SIN DATOS

Melon S.A. Tú

CARA

Yield

0.1%

ROE

9.2%

D/EBT

—

Score

Cía. Industrial El Volcán S.A.

MANTENER

Yield

4.6%

ROE

5.9%

D/EBT

6.7x

Score

Cemento Polpaico S.A.

CARA

Yield

4.0%

ROE

3.4%

D/EBT

13.7x

Score

Cintac S.A.

SIN DATOS

Yield

—

ROE

-39.8%

D/EBT

32.8x

Score

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