Forestal Pacífico Sur S.A.

Forestal

PASUR.SN

Forestal Pacífico Sur es una empresa forestal chilena de tamaño mediano que gestiona plantaciones de pino y eucalipto en el sur del país. Sus ingresos provienen principalmente de la venta de madera ro...

SEÑAL: CARAEvitarBAJA LIQUIDEZ

Precio

$5.650

Obj: $5.820

Dividend Yield

4.9%

0.9% real (UF)

Chowder

27.7

Yield + DGR

ROE

3.0%

Deuda/EBITDA

33.2x

Score Atlas

30.8/100

Semáforos:

3🟢 1🟡 4🔴

Divergencia Utilidad vs Flujo Operacional

La utilidad neta sube pero el flujo operacional baja. Posible maquillaje contable o deterioro de calidad de ganancias.

Baja liquidez

Esta accion tiene poco volumen diario — puede ser dificil comprar o vender al precio que ves. Operar con precaucion.

Señal de Entrada

CARA

✓ Yield ≥ 4%

4.9% actual

✓ Precio ≤ Objetivo

Obj: $5.820

✗ Score ≥ 55

Score: 30.8

Perfil de Inversión

Mapa de Precio

Compra FuerteComprarAcumularMantener

Zona Verde: 5.290Pesimista: 4.801,5Base: 5.819,5Optimista: 6.692

Precio actual: 5.650 CLP (↓ 3% vs base)

Dividendo

DPA 2024

$278.18

Payout

53.9%

Racha

16 años

Yield Real (UF)

0.9%

4.9% nominal

Barras muestran el dividendo por accion (DPA) de cada ano. Crecimiento sostenido indica compromiso con el accionista.

Sostenibilidad del Dividendo

Dividend Safety Score

60/100

ADECUADO

Datos disponibles: 80%

Payout ratio

20/25

Deuda/EBITDA

0/20

Racha dividendo

20/20

FCF / Utilidad ⚠

s/d

Crecimiento DPA 3a

8/15

DGR 3a

1.7%

DGR 5a

1.7%

Tendencia DPA

▼ Baja

Calculadora de ingresos pasivos

Monto a invertir (CLP)

Calculadora inversa

Ingreso mensual deseado (CLP)

Proyeccion basada en dividendos del ultimo ano. Rentabilidad pasada no garantiza resultados futuros.

Metricas Profesionales

FCF Payout

—

Exceso s/ Min. Legal

24pp

Cash Conversion

0.52x

Crecimiento y Calidad de Ganancias

Revenue CAGR 3a

—

EBITDA CAGR 3a

-34.4%

Utilidad CAGR 3a

80.2%

Tendencias

Ingresos— —

Margen Neto— —

Calidad de Ganancias

FCF / Utilidad—

ROIC0.1%

Métricas de Calidad

Margen EBITDA

—

Margen Neto

—

ROIC

0.1%

Cob. Intereses

0.3x

Current Ratio

0.90

FCF/Utilidad

—

P/BV

271.84x

EPS

$515.01

Deuda/Patrimonio

0.04x

Test Ácido

—

Capital Trabajo

-4B

Resultados Históricos (CLP MM)

Sin historial disponible

— Ingresos— EBITDA— Utilidad

Muestra la evolucion de ingresos (azul), EBITDA (morado) y utilidad neta (verde). Idealmente las tres lineas suben.

Valoración

Precio actual

$5.650

→

Precio objetivo

$5.820

Upside/Downside

+3%

P/E Relativo

Pesimista: $4.656Base: $5.820Optimista: $6.692

P/BV Justificado

Pesimista: $4.947Base: $5.819Optimista: $6.692

Cada modelo estima el precio justo desde distintos angulos. El promedio de los tres define el precio objetivo.

DDM H-Model (Valuacion intrinseca)

Potencialmente subvalorada

$6.198$7.513$8.828

PesimistaBaseOptimista

Flujo de Caja (CLP MM)

■ Flujo Op.■ CapEx■ FCF

Flujo Operacional (azul) es el efectivo que genera el negocio. CapEx (rojo) es lo que invierte. FCF (verde) = Operacional - CapEx. FCF positivo y creciente es ideal.

Tendencia Deuda Neta / EBITDA

— D/EBITDA-- 2.0x (sano)-- 3.5x (alerta)

Evolucion de Deuda/EBITDA en el tiempo. La linea verde (2.0x) marca nivel sano y la roja (3.5x) nivel de alerta. Idealmente baja o se mantiene estable.

Fortalezas

✓Patrimonio sólido de ~CLP 1.800 MM en 2020, reflejando base de activos tangibles significativa
✓Generación de utilidades sostenida: CLP 112.968 MM en 2023 y CLP 122.327 MM en 2024 a pesar de ingresos operacionales bajos
✓Deuda neta moderada de CLP 44.945 MM en 2024, reducida desde el pico de CLP 98.258 MM en 2023, mejorando el perfil financiero

Catalizadores

↑Potencial revalorización de activos forestales y predios ante alza en precios de madera y demanda habitacional en Chile
↑Reducción de deuda neta en 2024 (desde CLP 98.258 MM a CLP 44.945 MM) sugiere capacidad de distribución de dividendos o reinversión estratégica

Debilidades y Riesgos

⚠Ingresos operacionales no reportados (null) en todos los años disponibles, limitando la visibilidad sobre el negocio operativo real
⚠EBITDA operacional marginal y en declive (CLP 1.354 MM en 2024 vs CLP 4.800 MM en 2021), sugiriendo que las utilidades provienen principalmente de aportes de subsidiarias o plusvalías, no de operaciones propias

Riesgos

↓Alta dependencia de resultados de subsidiarias o inversiones: sin ingresos propios relevantes, cualquier deterioro en las participadas impacta directamente la utilidad consolidada
↓Deuda/EBITDA de 33,19x en 2024 implica que la deuda financiera supera ampliamente la generación operativa propia, creando vulnerabilidad ante cambios en tasas de interés

Veredicto

Holding forestal opaco con utilidades dependientes de subsidiarias; valor subyacente en activos pero escasa visibilidad operativa.

Zona verde de entrada: 5.290 CLP

Países: Chile

Historico de senales

Disponible en el plan Pro

Ver planes

Competencia Directa — Forestal

2 comparables

Empresa	Yield	Chowder	ROE	D/EBITDA	P/E	Score	Señal
Forestal Pacífico Sur S.A.Tú	4.9%	27.7	3.0%	33.2x	11.0x	31	CARA
Empresas CMPC S.A.CMPC+45%	5.9%	32.8	2.2%	6.0x	16.1x	65	COMPRAR
Masisa S.A.MASISA+3%	—	9.3	-8.9%	—	—	13	SIN DATOS

Forestal Pacífico Sur S.A. Tú

CARA

Yield

4.9%

ROE

3.0%

D/EBT

33.2x

Score

Empresas CMPC S.A.

COMPRAR

Yield

5.9%

ROE

2.2%

D/EBT

6.0x

Score

Masisa S.A.

SIN DATOS

Yield

—

ROE

-8.9%

D/EBT

—

Score

Comparables seleccionados por sector (Forestal), ordenados por Score Atlas. Haz clic en un nombre para ver su análisis completo.