Soc. Inversiones Pampa Calichera S.A.

Holding

CALICHERAA.SN

Soc. Inversiones Pampa Calichera es una sociedad de inversiones que mantiene una participación significativa en SQM, el mayor productor de litio y derivados del salitre de Chile. Como holding con posi...

SEÑAL: CARAEvitarALTA LIQUIDEZ

Precio

$1.100

Obj: $1.100

Dividend Yield

2.1%

11.1% real (UF)

Chowder

38.4

Yield + DGR

ROE

5.6%

Deuda/EBITDA

—

Score Atlas

22.8/100

Semáforos:

3🟢 0🟡 3🔴

Señal de Entrada

CARA

✗ Yield ≥ 4%

2.1% actual

✓ Precio ≤ Objetivo

Obj: $1.100

✗ Score ≥ 55

Score: 22.8

Perfil de Inversión

Mapa de Precio

Compra FuerteComprarAcumularMantener

Zona Verde: 1.000Pesimista: 907,5Base: 1.100Optimista: 1.265

Precio actual: 1.100 CLP (↓ 0% vs base)

Dividendo

DPA 2024

$23.11

Payout

0.0%

Racha

11 años

Yield Real (UF)

11.1%

2.1% nominal

Barras muestran el dividendo por accion (DPA) de cada ano. Crecimiento sostenido indica compromiso con el accionista.

Sostenibilidad del Dividendo

Dividend Safety Score

68/100

ADECUADO

Datos disponibles: 60%

Payout ratio

25/25

Deuda/EBITDA ⚠

s/d

Racha dividendo

16/20

FCF / Utilidad ⚠

s/d

Crecimiento DPA 3a

0/15

DGR 3a

-37.1%

DGR 5a

-37.1%

Tendencia DPA

▼ Baja

Calculadora de ingresos pasivos

Monto a invertir (CLP)

Calculadora inversa

Ingreso mensual deseado (CLP)

Proyeccion basada en dividendos del ultimo ano. Rentabilidad pasada no garantiza resultados futuros.

Metricas Profesionales

FCF Payout

—

Exceso s/ Min. Legal

-30pp

Cash Conversion

—

Crecimiento y Calidad de Ganancias

Revenue CAGR 3a

—

EBITDA CAGR 3a

-89.0%

Utilidad CAGR 3a

164.6%

Tendencias

Ingresos— —

Margen Neto— —

Calidad de Ganancias

FCF / Utilidad—

ROIC-0.1%

Métricas de Calidad

Margen EBITDA

—

Margen Neto

—

ROIC

-0.1%

Cob. Intereses

-0.1x

Current Ratio

0.31

FCF/Utilidad

—

P/BV

1644.25x

EPS

$34.61

Deuda/Patrimonio

0.22x

Test Ácido

—

Capital Trabajo

-41B

Resultados Históricos (CLP MM)

Sin historial disponible

— Ingresos— EBITDA— Utilidad

Muestra la evolucion de ingresos (azul), EBITDA (morado) y utilidad neta (verde). Idealmente las tres lineas suben.

Valoración

Precio actual

$1.100

→

Precio objetivo

$1.100

Upside/Downside

P/E Relativo

Pesimista: $880.00Base: $1.100Optimista: $1.265

P/BV Justificado

Pesimista: $935.00Base: $1.100Optimista: $1.265

Cada modelo estima el precio justo desde distintos angulos. El promedio de los tres define el precio objetivo.

Flujo de Caja (CLP MM)

■ Flujo Op.■ CapEx■ FCF

Flujo Operacional (azul) es el efectivo que genera el negocio. CapEx (rojo) es lo que invierte. FCF (verde) = Operacional - CapEx. FCF positivo y creciente es ideal.

Tendencia Deuda Neta / EBITDA

— D/EBITDA-- 2.0x (sano)-- 3.5x (alerta)

Evolucion de Deuda/EBITDA en el tiempo. La linea verde (2.0x) marca nivel sano y la roja (3.5x) nivel de alerta. Idealmente baja o se mantiene estable.

Fortalezas

✓Participación directa y significativa en SQM permitió distribuir CLP 433.492 MM en 2022 y CLP 385.056 MM en 2023 a accionistas, durante el boom del litio
✓Patrimonio de CLP 1.499.213 MM en 2023 sobre activos de CLP 1.861.835 MM; sólida cobertura patrimonial relativa al tamaño de sus obligaciones
✓Bajo endeudamiento estructural relativo: en 2022, deuda neta cayó a CLP 184.638 MM desde CLP 397.373 MM en 2020, mostrando disciplina financiera en años de alta rentabilidad

Catalizadores

↑Nuevo contrato SQM-CORFO post-2030 con condiciones favorables consolidaría el dominio de SQM en el salar de Atacama y sostendría dividendos elevados a largo plazo
↑Recuperación del precio del litio ante aceleración de adopción de vehículos eléctricos en Europa y China revertiría las pérdidas de 2024 en el corto plazo

Debilidades y Riesgos

⚠Pérdida neta de -CLP 73.731 MM en 2024 con EBITDA de -CLP 1.160 MM, revertiendo completamente el ciclo de utilidades de 2021–2023 ante la caída del litio
⚠Deuda/EBITDA de 139,9x en 2023 (último año computable) refleja que la deuda financiera (CLP 314.026 MM) es completamente desproporcionada vs generación operativa propia

Riesgos

↓Dependencia total del dividendo de SQM: sin ingresos operativos propios, cualquier reducción del payout de SQM priva a Pampa Calichera de la única fuente de servicio de deuda
↓Riesgo regulatorio en Chile sobre la renegociación del contrato de SQM con CORFO (vence 2030) podría restringir producción y afectar dividendos futuros

Veredicto

Holding controlador de SQM con valor enteramente ligado al litio; excelente en el boom, vulnerable en la normalización; riesgo regulatorio de largo plazo latente.

Zona verde de entrada: 1.000 CLP

Países: Chile

Historico de senales

Disponible en el plan Pro

Ver planes

Competencia Directa — Holding

4 comparables

Empresa	Yield	Chowder	ROE	D/EBITDA	P/E	Score	Señal
Soc. Inversiones Pampa Calichera S.A.Tú	2.1%	38.4	5.6%	—	31.8x	23	CARA
Antarchile S.A.ANTARCHILE+27%	5.0%	40.8	6.6%	3.8x	7.5x	72	COMPRA FUERTE
Quinenco S.A.QUINENCO+26%	7.1%	58.3	11.7%	7.2x	8.6x	59	COMPRAR
Sigdo Koppers S.A.SK+1%	1.9%	-2.4	9.6%	2.7x	18.1x	59	ACUMULAR
Almendral S.A.ALMENDRAL+30%	8.8%	19.2	9.1%	8.6x	4.4x	57	COMPRAR

Soc. Inversiones Pampa Calichera S.A. Tú

CARA

Yield

2.1%

ROE

5.6%

D/EBT

—

Score

Antarchile S.A.

COMPRA FUERTE

Yield

5.0%

ROE

6.6%

D/EBT

3.8x

Score

Quinenco S.A.

COMPRAR

Yield

7.1%

ROE

11.7%

D/EBT

7.2x

Score

Sigdo Koppers S.A.

ACUMULAR

Yield

1.9%

ROE

9.6%

D/EBT

2.7x

Score

Almendral S.A.

COMPRAR

Yield

8.8%

ROE

9.1%

D/EBT

8.6x

Score

Comparables seleccionados por sector (Holding), ordenados por Score Atlas. Haz clic en un nombre para ver su análisis completo.