← Atlas Chile|

Enel Generación Chile S.A.

Energía
ENELGXCH.SN

Enel Generación Chile S.A.

Enel Generación Chile es la mayor generadora eléctrica del país, con una capacidad instalada superior a 6.000 MW en centrales hidroeléctricas, termoeléctricas y renovables. Suministra energía a distri...

SEÑAL: MANTENERVaca LecheraBAJA LIQUIDEZ

Precio

$520.00

Obj: $519.00

Dividend Yield

7.7%

3.8% real (UF)

Chowder

-13.5

Yield + DGR

ROE

20.0%

Deuda/EBITDA

0.4x

Score Atlas

68.5/100

Semáforos:
9🟢 1🟡 1🔴
!

Baja liquidez

Esta accion tiene poco volumen diario — puede ser dificil comprar o vender al precio que ves. Operar con precaucion.

Señal de Entrada

MANTENER
✓ Yield ≥ 4%

7.7% actual

✗ Precio ≤ Objetivo

Obj: $519.00

✓ Score ≥ 55

Score: 68.5

Perfil de Inversión

Mapa de Precio

Compra FuerteComprarAcumularMantener
Zona Verde: 472Pesimista: 428Base: 519Optimista: 597

Precio actual: 520 CLP (↑ 0% vs base)

Dividendo

DPA 2024

$55.97

Payout

63.5%

Racha

20 años

Yield Real (UF)

3.8%

7.7% nominal

Barras muestran el dividendo por accion (DPA) de cada ano. Crecimiento sostenido indica compromiso con el accionista.

Sostenibilidad del Dividendo

Dividend Safety Score

72/100

ADECUADO
Payout ratio
12/25
Deuda/EBITDA
20/20
Racha dividendo
20/20
FCF / Utilidad
20/20
Crecimiento DPA 3a
0/15

DGR 3a

-3.6%

DGR 5a

-3.6%

Tendencia DPA

▼ Baja

Calculadora de ingresos pasivos

Calculadora inversa

Proyeccion basada en dividendos del ultimo ano. Rentabilidad pasada no garantiza resultados futuros.

Metricas Profesionales

FCF Payout

31%VERDE

Exceso s/ Min. Legal

33pp

Cash Conversion

2.39x

Crecimiento y Calidad de Ganancias

Revenue CAGR 3a
▲19.9%
EBITDA CAGR 3a
57.6%
Utilidad CAGR 3a
61.8%

Tendencias

Ingresos▲ Creciendo
Margen Neto▲ Expandiendo

Calidad de Ganancias

FCF / Utilidad206%(ganancias reales)
ROIC15.9%(crea valor)

Métricas de Calidad

Margen EBITDA
21.9%
Margen Neto
16.3%
ROIC
15.9%
Cob. Intereses
16.8x
Current Ratio
1.53
FCF/Utilidad
2.06
P/BV
1538.46x
EPS
$64.83
Deuda/Patrimonio
0.20x
Test Ácido
1.50
Capital Trabajo
623B

Resultados Históricos (CLP MM)

— Ingresos— EBITDA— Utilidad

Muestra la evolucion de ingresos (azul), EBITDA (morado) y utilidad neta (verde). Idealmente las tres lineas suben.

Valoración

Precio actual

$520.00

→

Precio objetivo

$519.00

Upside/Downside

-0%

P/E Relativo

Pesimista: $415.00Base: $519.00Optimista: $597.00

P/BV Justificado

Pesimista: $441.00Base: $519.00Optimista: $597.00

Cada modelo estima el precio justo desde distintos angulos. El promedio de los tres define el precio objetivo.

DDM H-Model (Valuacion intrinseca)

Precio razonable
$470.00$569.00$669.00
PesimistaBaseOptimista

Flujo de Caja (CLP MM)

■ Flujo Op.■ CapEx■ FCF

Flujo Operacional (azul) es el efectivo que genera el negocio. CapEx (rojo) es lo que invierte. FCF (verde) = Operacional - CapEx. FCF positivo y creciente es ideal.

Tendencia Deuda Neta / EBITDA

— D/EBITDA-- 2.0x (sano)-- 3.5x (alerta)

Evolucion de Deuda/EBITDA en el tiempo. La linea verde (2.0x) marca nivel sano y la roja (3.5x) nivel de alerta. Idealmente baja o se mantiene estable.

Fortalezas

  • ✓ROIC de 15.94% con spread de +475 bps sobre WACC (11.19%), el segundo mejor spread del batch, confirma moat económico en generación eléctrica con activos de bajo costo variable.
  • ✓Yield de 7.7% con 20 años consecutivos de dividendo y FCF Payout conservador de 30.9%, siendo el único del batch con yield >7% y FCF Payout bajo 35% simultáneamente.
  • ✓Deuda Neta/EBITDA de solo 0.43x (una de las menores del batch), con reducción drástica desde 5.65x en 2021 gracias a FCF operacional masivo de CLP 1,174,155MM en 2024.

Catalizadores

  • ↑Expansión de capacidad eólica y solar: Enel Chile invierte activamente en renovables, y el ingreso de nuevos PPAs (contratos de largo plazo) a precios más altos asegura ingresos estables post-2026.
  • ↑Potencial retorno extraordinario de capital: con D/EBITDA en 0.43x y FCF libre masivo de CLP 1,010,719MM en 2024, la empresa tiene capacidad para elevar el dividendo o recomprar acciones.

Debilidades y Riesgos

  • ⚠Liquidez BAJA en bolsa (flag pipeline): a pesar del tamaño, el volumen diario transado es insuficiente para inversores institucionales grandes, lo que genera descuento de liquidez en el precio.
  • ⚠Ingresos en leve caída: de CLP 3,250,486MM en 2022 a CLP 3,012,252MM en 2024 (-7.3%), reflejo del término de contratos spot premium y normalización de precios spot tras crisis energética.

Riesgos

  • ↓Riesgo hidrológico: Chile sufre sequías cíclicas que reducen la generación hidráulica barata y obligan a comprar energía cara en el spot, comprimiendo márgenes EBITDA de ~21.9% hacia 10-15%.
  • ↓Presión de transición energética sobre activos térmicos: las centrales a carbón de Enel en Chile están bajo mandato de cierre anticipado, requiriendo capex de reconversión no plenamente compensado.

Veredicto

Generadora de primer nivel con yield 7.7%, ROIC sobresaliente y balance saneado; una de las mejores opciones del mercado eléctrico chileno con DDM en FAIR VALUE.
Zona verde de entrada: 472 CLP
Países: Chile

Historico de senales

Disponible en el plan Pro

Ver planes

Competencia Directa — Energía

4 comparables
Enel Generación Chile S.A. Tú
MANTENER

Yield

7.7%

ROE

20.0%

D/EBT

0.4x

Score

69

COMPRAR

Yield

10.3%

ROE

87.8%

D/EBT

0.0x

Score

64

ACUMULAR

Yield

2.8%

ROE

6.7%

D/EBT

3.7x

Score

63

COMPRAR

Yield

4.3%

ROE

5.8%

D/EBT

4.5x

Score

62

MANTENER

Yield

1.1%

ROE

10.7%

D/EBT

5.3x

Score

55

Comparables seleccionados por sector (Energía), ordenados por Score Atlas. Haz clic en un nombre para ver su análisis completo.