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Inmobiliaria San Patricio S.A.

Inmobiliario
ISANPA.SN

Inmobiliaria San Patricio S.A.

Inmobiliaria San Patricio es una empresa chilena de desarrollo inmobiliario enfocada en proyectos residenciales y comerciales de alta gama. Su portafolio de proyectos en ejecución y en desarrollo refl...

SEÑAL: COMPRARVaca LecheraBAJA LIQUIDEZ

Precio

$3.80

Obj: $4.00

Dividend Yield

11.7%

7.8% real (UF)

Chowder

71.9

Yield + DGR

ROE

6.2%

Deuda/EBITDA

0.4x

Score Atlas

60.6/100

Semáforos:
4🟢 0🟡 4🔴
!!

Divergencia Utilidad vs Flujo Operacional

La utilidad neta sube pero el flujo operacional baja. Posible maquillaje contable o deterioro de calidad de ganancias.

!

Baja liquidez

Esta accion tiene poco volumen diario — puede ser dificil comprar o vender al precio que ves. Operar con precaucion.

Señal de Entrada

COMPRAR
✓ Yield ≥ 4%

11.7% actual

✓ Precio ≤ Objetivo

Obj: $4.00

✓ Score ≥ 55

Score: 60.6

Perfil de Inversión

Mapa de Precio

Compra FuerteComprarAcumular
Zona Verde: 3Base: 4Optimista: 4

Precio actual: 3,8 CLP (↓ 5% vs base)

Dividendo

DPA 2024

$0.44

Payout

39.7%

Racha

3 años

Yield Real (UF)

7.8%

11.7% nominal

Barras muestran el dividendo por accion (DPA) de cada ano. Crecimiento sostenido indica compromiso con el accionista.

Sostenibilidad del Dividendo

Dividend Safety Score

73/100

ADECUADO
Datos disponibles: 80%
Payout ratio
25/25
Deuda/EBITDA
20/20
Racha dividendo
5/20
FCF / Utilidad ⚠
s/d
Crecimiento DPA 3a
8/15

DGR 3a

2.5%

DGR 5a

2.5%

Tendencia DPA

▲ Sube

Calculadora de ingresos pasivos

Calculadora inversa

Proyeccion basada en dividendos del ultimo ano. Rentabilidad pasada no garantiza resultados futuros.

Metricas Profesionales

FCF Payout

—

Exceso s/ Min. Legal

10pp

Cash Conversion

-0.04x

Crecimiento y Calidad de Ganancias

Revenue CAGR 3a
▲20.0%
EBITDA CAGR 3a
24.7%
Utilidad CAGR 3a
23.9%

Tendencias

Ingresos▲ Creciendo
Margen Neto► Estable

Calidad de Ganancias

FCF / Utilidad—
ROIC12.1%(crea valor)

Métricas de Calidad

Margen EBITDA
2284.5%
Margen Neto
1700.9%
ROIC
12.1%
Cob. Intereses
26.1x
Current Ratio
0.25
FCF/Utilidad
—
P/BV
0.20x
EPS
$1.12
Deuda/Patrimonio
0.07x
Test Ácido
—
Capital Trabajo
-11B

Resultados Históricos (CLP MM)

— Ingresos— EBITDA— Utilidad

Muestra la evolucion de ingresos (azul), EBITDA (morado) y utilidad neta (verde). Idealmente las tres lineas suben.

Valoración

Precio actual

$3.80

→

Precio objetivo

$4.00

Upside/Downside

+5%

P/E Relativo

Pesimista: $3.00Base: $4.00Optimista: $4.00

P/BV Justificado

Pesimista: $3.00Base: $4.00Optimista: $4.00

Cada modelo estima el precio justo desde distintos angulos. El promedio de los tres define el precio objetivo.

DDM H-Model (Valuacion intrinseca)

Requiere revision
$0.00$0.00$0.00
0
PesimistaBaseOptimista

El modelo muestra un potencial muy alto. Esto suele ocurrir en empresas con baja liquidez o dividendos históricos atípicos. Usar con precaución.

Flujo de Caja (CLP MM)

■ Flujo Op.■ CapEx■ FCF

Flujo Operacional (azul) es el efectivo que genera el negocio. CapEx (rojo) es lo que invierte. FCF (verde) = Operacional - CapEx. FCF positivo y creciente es ideal.

Tendencia Deuda Neta / EBITDA

— D/EBITDA-- 2.0x (sano)-- 3.5x (alerta)

Evolucion de Deuda/EBITDA en el tiempo. La linea verde (2.0x) marca nivel sano y la roja (3.5x) nivel de alerta. Idealmente baja o se mantiene estable.

Fortalezas

  • ✓Balance ultra-solvente: deuda neta de solo CLP 6.449 MM en 2024 sobre activos totales de CLP 132.044 MM; ratio D/Patrimonio de ~0.06x indica prácticamente cero apalancamiento financiero
  • ✓Ingresos por revalorización de activos inmobiliarios generan utilidades de CLP 13.080 MM en 2024 con un margen de utilidad sobre 'ingresos' declarados del 1.700% (refleja modelo de valorización patrimonial)
  • ✓Patrimonio creciente: de CLP 68.835 MM (2020) a CLP 99.492 MM (2024), equivalente a un CAGR del 9.6%, consistente con apreciación de activos inmobiliarios en Santiago

Catalizadores

  • ↑Recuperación del mercado inmobiliario premium en Santiago (Vitacura, Las Condes, Providencia) y baja de tasas hipotecarias valorizaría el portafolio de propiedades, elevando patrimonio
  • ↑Eventual venta parcial de activos o distribución extraordinaria de dividendos (históricamente paga dividendos esporádicos) podría generar retornos puntuales para accionistas

Debilidades y Riesgos

  • ⚠Ingresos operacionales extremadamente pequeños (CLP 769 MM en 2024); modelo de negocio opaco con flujo operacional negativo de -CLP 536 MM; EBITDA contable de CLP 17.568 MM proviene principalmente de ganancias no realizadas o valorización de propiedades
  • ⚠Baja liquidez bursátil: empresa pequeña con escasa profundidad de mercado; precio de mercado puede desviarse significativamente del valor libro por falta de free float y bajo volumen transado

Riesgos

  • ↓Riesgo de concentración: portafolio de activos no diversificado; caída en el valor de mercado de bienes raíces en Santiago por sobreoferta o alza de tasas impacta directamente el patrimonio reportado
  • ↓Riesgo de gobierno corporativo: empresa de alta concentración de propiedad sin información pública detallada sobre composición de activos, inquilinos o estrategia de desinversión

Veredicto

Inmobiliaria San Patricio es un vehículo de valorización patrimonial sin deuda, pero de escasa liquidez bursátil y modelo de negocio limitado para inversores de dividendos activos.
Zona verde de entrada: 3 CLP
Países: Chile

Historico de senales

Disponible en el plan Pro

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Competencia Directa — Inmobiliario

4 comparables
Inmobiliaria San Patricio S.A. Tú
COMPRAR

Yield

11.7%

ROE

6.2%

D/EBT

0.4x

Score

61

ACUMULAR

Yield

1.4%

ROE

11.4%

D/EBT

4.4x

Score

78

MANTENER

Yield

2.1%

ROE

37.4%

D/EBT

2.7x

Score

75

MANTENER

Yield

7.1%

ROE

32.3%

D/EBT

-2.9x

Score

68

COMPRAR

Yield

4.0%

ROE

10.4%

D/EBT

1.6x

Score

60

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