← Atlas Chile|

Minera Valparaíso S.A.

Minería
MINERA.SN

Minera Valparaíso S.A.

Minera Valparaíso es una sociedad de inversiones chilena con participaciones estratégicas en el sector minero y forestal, principalmente a través de su participación en Empresas Copec. Como holding co...

SEÑAL: MANTENERVaca LecheraBAJA LIQUIDEZ

Precio

$12.669

Obj: $12.590

Dividend Yield

6.0%

2.3% real (UF)

Chowder

-16.8

Yield + DGR

ROE

4.8%

Deuda/EBITDA

4.7x

Score Atlas

59.1/100

Semáforos:
6🟢 1🟡 4🔴
!

Baja liquidez

Esta accion tiene poco volumen diario — puede ser dificil comprar o vender al precio que ves. Operar con precaucion.

Señal de Entrada

MANTENER
✓ Yield ≥ 4%

6.0% actual

✗ Precio ≤ Objetivo

Obj: $12.590

✓ Score ≥ 55

Score: 59.1

Perfil de Inversión

Mapa de Precio

Compra FuerteComprarAcumularMantener
Zona Verde: 11.445Pesimista: 10.387Base: 12.590Optimista: 14.478,5

Precio actual: 12.669 CLP (↑ 1% vs base)

Dividendo

DPA 2024

$741.67

Payout

59.3%

Racha

16 años

Yield Real (UF)

2.3%

6.0% nominal

Barras muestran el dividendo por accion (DPA) de cada ano. Crecimiento sostenido indica compromiso con el accionista.

Sostenibilidad del Dividendo

Dividend Safety Score

68/100

ADECUADO
Payout ratio
20/25
Deuda/EBITDA
0/20
Racha dividendo
20/20
FCF / Utilidad
20/20
Crecimiento DPA 3a
8/15

DGR 3a

3.2%

DGR 5a

3.2%

Tendencia DPA

▼ Baja

Calculadora de ingresos pasivos

Calculadora inversa

Proyeccion basada en dividendos del ultimo ano. Rentabilidad pasada no garantiza resultados futuros.

Metricas Profesionales

FCF Payout

81%AMARILLO

Exceso s/ Min. Legal

29pp

Cash Conversion

2.16x

Crecimiento y Calidad de Ganancias

Revenue CAGR 3a
►8.0%
EBITDA CAGR 3a
21.9%
Utilidad CAGR 3a
31.2%

Tendencias

Ingresos► Estable
Margen Neto▼ Comprimiendo

Calidad de Ganancias

FCF / Utilidad120%(ganancias reales)
ROIC3.7%

Métricas de Calidad

Margen EBITDA
23.5%
Margen Neto
15.5%
ROIC
3.7%
Cob. Intereses
4.0x
Current Ratio
2.65
FCF/Utilidad
1.20
P/BV
376.50x
EPS
$1.248,93
Deuda/Patrimonio
0.43x
Test Ácido
2.45
Capital Trabajo
747B

Resultados Históricos (CLP MM)

— Ingresos— EBITDA— Utilidad

Muestra la evolucion de ingresos (azul), EBITDA (morado) y utilidad neta (verde). Idealmente las tres lineas suben.

Valoración

Precio actual

$12.669

→

Precio objetivo

$12.590

Upside/Downside

-1%

P/E Relativo

Pesimista: $10.072Base: $12.590Optimista: $14.478

P/BV Justificado

Pesimista: $10.702Base: $12.590Optimista: $14.479

Cada modelo estima el precio justo desde distintos angulos. El promedio de los tres define el precio objetivo.

DDM H-Model (Valuacion intrinseca)

Requiere revision
$133.00$161.00$189.00
PesimistaBaseOptimista

El modelo muestra un potencial muy alto. Esto suele ocurrir en empresas con baja liquidez o dividendos históricos atípicos. Usar con precaución.

Flujo de Caja (CLP MM)

■ Flujo Op.■ CapEx■ FCF

Flujo Operacional (azul) es el efectivo que genera el negocio. CapEx (rojo) es lo que invierte. FCF (verde) = Operacional - CapEx. FCF positivo y creciente es ideal.

Tendencia Deuda Neta / EBITDA

— D/EBITDA-- 2.0x (sano)-- 3.5x (alerta)

Evolucion de Deuda/EBITDA en el tiempo. La linea verde (2.0x) marca nivel sano y la roja (3.5x) nivel de alerta. Idealmente baja o se mantiene estable.

Fortalezas

  • ✓Patrimonio masivo de CLP 5.164 billones (2024) con activos totales de CLP 8.929 billones; FCF de CLP 268.316 MM en 2024 sustentado principalmente por dividendos recibidos de Colbún y otras participaciones
  • ✓Deuda/EBITDA de 4.65x en 2024, reduciéndose desde el pico de 7.1x (2020); deuda neta de CLP 1.584 billones sobre un patrimonio de CLP 5.164 billones implica un D/P de solo 0.31x, muy manejable
  • ✓Historial de dividendos extraordinarios: CLP 1.337 billones distribuidos en 2021 (año de superprofits de Colbún); dividendos de CLP 216.586 MM en 2024 reflejan política de pass-through de flujos desde filiales

Catalizadores

  • ↑Expansión de Colbún en ERNC y recuperación hidrológica elevarían los dividendos recibidos por Minera Valparaíso, permitiendo mayores distribuciones y reducción de deuda
  • ↑Eventual simplificación de la estructura holding (absorción de Colbún o acuerdo de fusión) podría materializar el descuento holding del 25-40%, generando retorno significativo a accionistas

Debilidades y Riesgos

  • ⚠Estructura de holding opaca: los ingresos 'propios' son mínimos y los resultados dependen casi enteramente de los dividendos y valorización de Colbún; el EBITDA de CLP 340.978 MM consolida operaciones de Colbún
  • ⚠Escasa liquidez bursátil y bajo free float; el vehículo sirve principalmente como estructura de control del Grupo Matte sobre Colbún, con limitado interés de inversores institucionales externos

Riesgos

  • ↓Riesgo de concentración absoluta en Colbún: cualquier deterioro en la generación eléctrica (hidrología, precio spot, regulación), afecta directamente el valor de Minera Valparaíso en proporción mayor al descuento holding
  • ↓Riesgo regulatorio energético: cambios en la ley eléctrica chilena que afecten los contratos PPA de Colbún o la remuneración por capacidad se transmiten íntegramente al holding

Veredicto

Minera Valparaíso es un vehículo de control sobre Colbún con sólido respaldo patrimonial, pero su valor depende casi por completo de la suerte de la generadora eléctrica.
Zona verde de entrada: 11.445 CLP
Países: Chile

Historico de senales

Disponible en el plan Pro

Ver planes

Competencia Directa — Minería

4 comparables
Minera Valparaíso S.A. Tú
MANTENER

Yield

6.0%

ROE

4.8%

D/EBT

4.7x

Score

59

MANTENER

Yield

3.4%

ROE

20.7%

D/EBT

1.0x

Score

82

ACUMULAR

Yield

1.7%

ROE

21.0%

D/EBT

0.2x

Score

68

MANTENER

Yield

2.3%

ROE

11.5%

D/EBT

2.5x

Score

57

CARA

Yield

1.2%

ROE

9.7%

D/EBT

3.2x

Score

52

Comparables seleccionados por sector (Minería), ordenados por Score Atlas. Haz clic en un nombre para ver su análisis completo.