Norte Grande S.A.

Holding

NORTEGRAN.SN

Norte Grande S.A.

Norte Grande es una sociedad de inversiones chilena con participaciones en empresas del sector minero no metálico, principalmente a través de su exposición indirecta a SQM y otras empresas del norte d...

SEÑAL: CARAEvitarLIQUIDEZ MEDIA

Precio

$14.15

Obj: $12.60

Dividend Yield

3.0%

8.9% real (UF)

Chowder

50.5

Yield + DGR

ROE

5.0%

Deuda/EBITDA

—

Score Atlas

17.6/100

Semáforos:

1🟢 0🟡 4🔴

Señal de Entrada

CARA

✗ Yield ≥ 4%

3.0% actual

✗ Precio ≤ Objetivo

Obj: $12.60

✗ Score ≥ 55

Score: 17.6

Perfil de Inversión

Mapa de Precio

Compra FuerteComprarAcumularMantener

Zona Verde: 13Pesimista: 11,5Base: 14Optimista: 16

Precio actual: 14,15 CLP (↑ 1% vs base)

Dividendo

DPA 2024

$0.43

Payout

0.0%

Racha

3 años

Yield Real (UF)

8.9%

3.0% nominal

Barras muestran el dividendo por accion (DPA) de cada ano. Crecimiento sostenido indica compromiso con el accionista.

Sostenibilidad del Dividendo

Dividend Safety Score

50/100

PRECAUCION

Datos disponibles: 60%

Payout ratio

25/25

Deuda/EBITDA ⚠

s/d

Racha dividendo

5/20

FCF / Utilidad ⚠

s/d

Crecimiento DPA 3a

0/15

DGR 3a

-3.7%

DGR 5a

-3.7%

Tendencia DPA

► Estable

Calculadora de ingresos pasivos

Monto a invertir (CLP)

Calculadora inversa

Ingreso mensual deseado (CLP)

Proyeccion basada en dividendos del ultimo ano. Rentabilidad pasada no garantiza resultados futuros.

Metricas Profesionales

FCF Payout

—

Exceso s/ Min. Legal

-30pp

Cash Conversion

—

Crecimiento y Calidad de Ganancias

Revenue CAGR 3a

—

EBITDA CAGR 3a

-93.6%

Utilidad CAGR 3a

36.7%

Tendencias

Ingresos— —

Margen Neto— —

Calidad de Ganancias

FCF / Utilidad—

ROIC-0.1%

Métricas de Calidad

Margen EBITDA

—

Margen Neto

—

ROIC

-0.1%

Cob. Intereses

-0.2x

Current Ratio

0.62

FCF/Utilidad

—

P/BV

1415.00x

EPS

$0.46

Deuda/Patrimonio

0.18x

Test Ácido

—

Capital Trabajo

-32B

Resultados Históricos (CLP MM)

Sin historial disponible

— Ingresos— EBITDA— Utilidad

Muestra la evolucion de ingresos (azul), EBITDA (morado) y utilidad neta (verde). Idealmente las tres lineas suben.

Valoración

Precio actual

$14.15

→

Precio objetivo

$12.60

Upside/Downside

-11%

P/E Relativo

Pesimista: $11.00Base: $14.00Optimista: $16.00

P/BV Justificado

Pesimista: $12.00Base: $14.00Optimista: $16.00

Cada modelo estima el precio justo desde distintos angulos. El promedio de los tres define el precio objetivo.

DDM H-Model (Valuacion intrinseca)

Requiere revision

$46.00$55.00$65.00

PesimistaBaseOptimista

El modelo muestra un potencial muy alto. Esto suele ocurrir en empresas con baja liquidez o dividendos históricos atípicos. Usar con precaución.

Flujo de Caja (CLP MM)

■ Flujo Op.■ CapEx■ FCF

Flujo Operacional (azul) es el efectivo que genera el negocio. CapEx (rojo) es lo que invierte. FCF (verde) = Operacional - CapEx. FCF positivo y creciente es ideal.

Tendencia Deuda Neta / EBITDA

— D/EBITDA-- 2.0x (sano)-- 3.5x (alerta)

Evolucion de Deuda/EBITDA en el tiempo. La linea verde (2.0x) marca nivel sano y la roja (3.5x) nivel de alerta. Idealmente baja o se mantiene estable.

Fortalezas

✓Patrimonio sólido de USD ~830 MM en 2024 con estructura de bajo apalancamiento operacional, típica de holding con participaciones en empresas generadoras de flujos
✓Distribución histórica de dividendos elevada: USD 406.806 MM pagados en 2022 y USD 377.103 MM en 2023, evidenciando capacidad de retorno al accionista
✓Posición estratégica como vehículo de inversión en activos del norte grande, con posibilidad de acceder a oportunidades en minería y concesiones de infraestructura

Catalizadores

↑Recuperación en valuación de activos subyacentes (minería, energía, infraestructura) puede generar ganancias por valorización de cartera y habilitar dividendos extraordinarios
↑Potencial reorganización societaria o fusión dentro del grupo controlador puede destrabar el descuento holding y acercar precio de mercado al NAV

Debilidades y Riesgos

⚠EBITDA negativo de USD -3.985 MM en 2024 y pérdidas de USD -109.436 MM, revirtiendo resultados positivos de 2022-2023 (USD +654 MM y +342 MM respectivamente)
⚠Ingresos operacionales nulos registrados en todos los años del historial (figura solo como holding pasivo), dependencia total de dividendos de filiales y ganancias por participación

Riesgos

↓Alta concentración en pocas inversiones estratégicas del grupo Luksic; si Quiñenco o sus filiales reducen dividendos, Norte Grande pierde su fuente principal de ingresos
↓Opacidad informativa como holding puro dificulta la valoración y puede generar descuento persistente respecto al NAV de los activos subyacentes

Veredicto

Holding pasivo con alto dividendo histórico pero dependiente de filiales; la pérdida de 2024 y falta de ingresos propios requieren claridad sobre estrategia futura.

Zona verde de entrada: 13 CLP

Países: Chile

Historico de senales

Disponible en el plan Pro

Ver planes

Competencia Directa — Holding

4 comparables

Empresa	Yield	Chowder	ROE	D/EBITDA	P/E	Score	Señal
Norte Grande S.A.Tú	3.0%	50.5	5.0%	—	30.8x	18	CARA
Antarchile S.A.ANTARCHILE+27%	5.0%	40.8	6.6%	3.8x	7.5x	72	COMPRA FUERTE
Quinenco S.A.QUINENCO+26%	7.1%	58.3	11.7%	7.2x	8.6x	59	COMPRAR
Sigdo Koppers S.A.SK+1%	1.9%	-2.4	9.6%	2.7x	18.1x	59	ACUMULAR
Almendral S.A.ALMENDRAL+30%	8.8%	19.2	9.1%	8.6x	4.4x	57	COMPRAR

Norte Grande S.A. Tú

CARA

Yield

3.0%

ROE

5.0%

D/EBT

—

Score

Antarchile S.A.

COMPRA FUERTE

Yield

5.0%

ROE

6.6%

D/EBT

3.8x

Score

Quinenco S.A.

COMPRAR

Yield

7.1%

ROE

11.7%

D/EBT

7.2x

Score

Sigdo Koppers S.A.

ACUMULAR

Yield

1.9%

ROE

9.6%

D/EBT

2.7x

Score

Almendral S.A.

COMPRAR

Yield

8.8%

ROE

9.1%

D/EBT

8.6x

Score

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