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Quemchi S.A.

Holding
QUEMCHI.SN

Quemchi S.A.

Quemchi es una sociedad de inversiones chilena de pequeño tamaño que mantiene participaciones en activos financieros y empresariales. Opera como vehículo patrimonial de inversión a largo plazo, con un...

SEÑAL: CARAEvitarBAJA LIQUIDEZ

Precio

$995.00

Obj: $995.00

Dividend Yield

12.1%

8.2% real (UF)

Chowder

—

Yield + DGR

ROE

6.7%

Deuda/EBITDA

-1.2x

Score Atlas

36.8/100

Semáforos:
7🟢 0🟡 2🔴
!!

Divergencia Utilidad vs Flujo Operacional

La utilidad neta sube pero el flujo operacional baja. Posible maquillaje contable o deterioro de calidad de ganancias.

!

Baja liquidez

Esta accion tiene poco volumen diario — puede ser dificil comprar o vender al precio que ves. Operar con precaucion.

Señal de Entrada

CARA
✓ Yield ≥ 4%

12.1% actual

✓ Precio ≤ Objetivo

Obj: $995.00

✗ Score ≥ 55

Score: 36.8

Perfil de Inversión

Mapa de Precio

Compra FuerteComprarAcumularMantener
Zona Verde: 905Pesimista: 821Base: 995Optimista: 1.144

Precio actual: 995 CLP (↓ 0% vs base)

Dividendo

DPA 2024

$463.26

Payout

0.0%

Racha

4 años

Yield Real (UF)

8.2%

12.1% nominal

Barras muestran el dividendo por accion (DPA) de cada ano. Crecimiento sostenido indica compromiso con el accionista.

Sostenibilidad del Dividendo

Dividend Safety Score

81/100

SEGURO
Datos disponibles: 80%
Payout ratio
25/25
Deuda/EBITDA
20/20
Racha dividendo
5/20
FCF / Utilidad ⚠
s/d
Crecimiento DPA 3a
15/15

DGR 3a

19.9%

DGR 5a

19.9%

Tendencia DPA

▲ Sube

Calculadora de ingresos pasivos

Calculadora inversa

Proyeccion basada en dividendos del ultimo ano. Rentabilidad pasada no garantiza resultados futuros.

Metricas Profesionales

FCF Payout

—

Exceso s/ Min. Legal

-30pp

Cash Conversion

1.16x

Crecimiento y Calidad de Ganancias

Revenue CAGR 3a
▲475.4%
EBITDA CAGR 3a
67.2%
Utilidad CAGR 3a
62.7%

Tendencias

Ingresos▲ Creciendo
Margen Neto▼ Comprimiendo

Calidad de Ganancias

FCF / Utilidad—
ROIC16.1%(crea valor)

Métricas de Calidad

Margen EBITDA
1897.0%
Margen Neto
1865.3%
ROIC
16.1%
Cob. Intereses
656.5x
Current Ratio
58.49
FCF/Utilidad
—
P/BV
0.39x
EPS
$169.88
Deuda/Patrimonio
0.01x
Test Ácido
—
Capital Trabajo
245B

Resultados Históricos (CLP MM)

— Ingresos— EBITDA— Utilidad

Muestra la evolucion de ingresos (azul), EBITDA (morado) y utilidad neta (verde). Idealmente las tres lineas suben.

Valoración

Precio actual

$995.00

→

Precio objetivo

$995.00

Upside/Downside

0%

P/E Relativo

Pesimista: $796.00Base: $995.00Optimista: $1.144

P/BV Justificado

Pesimista: $846.00Base: $995.00Optimista: $1.144

Cada modelo estima el precio justo desde distintos angulos. El promedio de los tres define el precio objetivo.

DDM H-Model (Valuacion intrinseca)

Requiere revision
$8.221$9.965$11.709
PesimistaBaseOptimista

El modelo muestra un potencial muy alto. Esto suele ocurrir en empresas con baja liquidez o dividendos históricos atípicos. Usar con precaución.

Flujo de Caja (CLP MM)

■ Flujo Op.■ CapEx■ FCF

Flujo Operacional (azul) es el efectivo que genera el negocio. CapEx (rojo) es lo que invierte. FCF (verde) = Operacional - CapEx. FCF positivo y creciente es ideal.

Tendencia Deuda Neta / EBITDA

— D/EBITDA-- 2.0x (sano)-- 3.5x (alerta)

Evolucion de Deuda/EBITDA en el tiempo. La linea verde (2.0x) marca nivel sano y la roja (3.5x) nivel de alerta. Idealmente baja o se mantiene estable.

Fortalezas

  • ✓Balance prácticamente sin deuda: deuda neta negativa de -CLP 76.279 MM en 2024 (posición de caja neta) con patrimonio de CLP 369.010 MM; solidez financiera excepcional.
  • ✓Utilidades crecientes y sólidas: CLP 63.387 MM en 2024 (vs CLP 45.416 MM en 2023, +39,5%), con EBITDA de CLP 64.465 MM; rentabilidad consistente sobre patrimonio.
  • ✓Dividendos pagados de CLP 67.142 MM en 2024 (superando la utilidad), financiados con la caja neta acumulada; historial de retornos generosos para accionistas recurrentes.

Catalizadores

  • ↑Continuación del ciclo alcista del salmón en 2025-2026 incrementaría los dividendos recibidos por el holding, permitiendo nuevas distribuciones sobre una caja que ya supera CLP 78.643 MM.
  • ↑Eventual simplificación corporativa o fusión con Navarino u otras entidades relacionadas podría mejorar la visibilidad del holding y atraer mayor interés de inversores institucionales.

Debilidades y Riesgos

  • ⚠Liquidez bursátil muy reducida en la Bolsa de Santiago; el volumen diario transado es mínimo, lo que genera spreads amplios y dificulta entradas/salidas de posiciones relevantes.
  • ⚠Modelo de holding puro con ingresos operacionales directos de solo CLP 3.398 MM en 2024; la generación de valor depende enteramente del desempeño de sus inversiones subyacentes.

Riesgos

  • ↓Riesgo de concentración: la exposición al sector salmonicultor implica que un deterioro sanitario o regulatorio en el sector arrastraría directamente el valor del holding.
  • ↓Riesgo de iliquidez de mercado: dado el bajo free float y volumen transado, eventos de venta forzada o cambios de cartera de fondos pueden generar movimientos de precio desproporcionados.

Veredicto

Holding salmonicultor sin deuda y con caja neta robusta, pero muy ilíquido; para inversores de largo plazo que toleren baja negociabilidad.
Zona verde de entrada: 905 CLP
Países: Chile

Historico de senales

Disponible en el plan Pro

Ver planes

Competencia Directa — Holding

4 comparables
Quemchi S.A. Tú
CARA

Yield

12.1%

ROE

6.7%

D/EBT

-1.2x

Score

37

COMPRA FUERTE

Yield

5.0%

ROE

6.6%

D/EBT

3.8x

Score

72

COMPRAR

Yield

7.1%

ROE

11.7%

D/EBT

7.2x

Score

59

ACUMULAR

Yield

1.9%

ROE

9.6%

D/EBT

2.7x

Score

59

COMPRAR

Yield

8.8%

ROE

9.1%

D/EBT

8.6x

Score

57

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