Inversiones Siemel S.A.

Holding

SIEMEL.SN

Inversiones Siemel es una sociedad de inversiones chilena que mantiene participaciones en empresas del sector eléctrico y energético. Opera como vehículo de inversión de largo plazo para accionistas q...

SEÑAL: MANTENEREspeculativoBAJA LIQUIDEZ

Precio

$300.00

Obj: $300.00

Dividend Yield

0.4%

-1.8% real (UF)

Chowder

-28.1

Yield + DGR

ROE

6.3%

Deuda/EBITDA

6.5x

Score Atlas

49.5/100

Semáforos:

3🟢 2🟡 6🔴

Divergencia Utilidad vs Flujo Operacional

La utilidad neta sube pero el flujo operacional baja. Posible maquillaje contable o deterioro de calidad de ganancias.

Baja liquidez

Esta accion tiene poco volumen diario — puede ser dificil comprar o vender al precio que ves. Operar con precaucion.

Señal de Entrada

MANTENER

✗ Yield ≥ 4%

0.4% actual

✓ Precio ≤ Objetivo

Obj: $300.00

✗ Score ≥ 55

Score: 49.5

Perfil de Inversión

Mapa de Precio

Compra FuerteComprarAcumularMantener

Zona Verde: 273Pesimista: 247,5Base: 300Optimista: 345

Precio actual: 300 CLP (↓ 0% vs base)

Dividendo

DPA 2024

$1.10

Payout

2.1%

Racha

4 años

Yield Real (UF)

-1.8%

0.4% nominal

Barras muestran el dividendo por accion (DPA) de cada ano. Crecimiento sostenido indica compromiso con el accionista.

Sostenibilidad del Dividendo

Dividend Safety Score

30/100

RIESGO

Payout ratio

25/25

Deuda/EBITDA

0/20

Racha dividendo

5/20

FCF / Utilidad

0/20

Crecimiento DPA 3a

0/15

DGR 3a

-9.6%

DGR 5a

-9.6%

Tendencia DPA

▼ Baja

Calculadora de ingresos pasivos

Monto a invertir (CLP)

Calculadora inversa

Ingreso mensual deseado (CLP)

Proyeccion basada en dividendos del ultimo ano. Rentabilidad pasada no garantiza resultados futuros.

Metricas Profesionales

FCF Payout

29%VERDE

Exceso s/ Min. Legal

-28pp

Cash Conversion

0.64x

Crecimiento y Calidad de Ganancias

Revenue CAGR 3a

▲24.1%

EBITDA CAGR 3a

52.8%

Utilidad CAGR 3a

3.5%

Tendencias

Ingresos▲ Creciendo

Margen Neto▼ Comprimiendo

Calidad de Ganancias

FCF / Utilidad49%(alerta)

ROIC2.6%

Métricas de Calidad

Margen EBITDA

18.0%

Margen Neto

21.0%

ROIC

2.6%

Cob. Intereses

2.4x

Current Ratio

1.01

FCF/Utilidad

0.49

P/BV

0.33x

EPS

$53.22

Deuda/Patrimonio

0.37x

Test Ácido

0.83

Capital Trabajo

Resultados Históricos (CLP MM)

— Ingresos— EBITDA— Utilidad

Muestra la evolucion de ingresos (azul), EBITDA (morado) y utilidad neta (verde). Idealmente las tres lineas suben.

Valoración

Precio actual

$300.00

→

Precio objetivo

$300.00

Upside/Downside

P/E Relativo

Pesimista: $240.00Base: $300.00Optimista: $345.00

P/BV Justificado

Pesimista: $255.00Base: $300.00Optimista: $345.00

Cada modelo estima el precio justo desde distintos angulos. El promedio de los tres define el precio objetivo.

DDM H-Model (Valuacion intrinseca)

Potencialmente sobrevalorada

$156.00$189.00$222.00

PesimistaBaseOptimista

Flujo de Caja (CLP MM)

■ Flujo Op.■ CapEx■ FCF

Flujo Operacional (azul) es el efectivo que genera el negocio. CapEx (rojo) es lo que invierte. FCF (verde) = Operacional - CapEx. FCF positivo y creciente es ideal.

Tendencia Deuda Neta / EBITDA

— D/EBITDA-- 2.0x (sano)-- 3.5x (alerta)

Evolucion de Deuda/EBITDA en el tiempo. La linea verde (2.0x) marca nivel sano y la roja (3.5x) nivel de alerta. Idealmente baja o se mantiene estable.

Fortalezas

✓Crecimiento sostenido de ingresos: CLP 76.4 mil MM en 2024 vs CLP 32.2 mil MM en 2020 (+137% en 4 anos), reflejando expansion de cartera y mercados.
✓Margen neto elevado para una distribuidora: 21.0% en 2023-2024, significativamente superior al promedio del sector distribucion (3-8%), sugiriendo ventajas competitivas en productos o contratos.
✓Balance con bajo apalancamiento: patrimonio de CLP 286 MM sobre activos de CLP 400 MM en 2023, con cobertura solida de activos.

Catalizadores

↑Boom de inversion minera en Chile (litio, cobre) requiere grandes volumenes de materiales electricos especializados, beneficiando directamente a distribuidores con contratos de largo plazo.
↑Expansion hacia Peru y Colombia siguiendo a clientes mineros en la region podria diversificar geograficamente la base de ingresos.

Debilidades y Riesgos

⚠Deuda neta creciente y acelerada: CLP 32 mil MM en 2020 a CLP 90 mil MM en 2024, con deuda/EBITDA saltando de 1.0x a 6.5x en 2 anos, senalizando expansion apalancada.
⚠Empresa de muy baja liquidez bursatil; la poca profundidad del mercado hace que las cotizaciones reflejen mal el valor fundamental y dificulta la entrada/salida de posiciones.

Riesgos

↓Alta concentracion en el mercado chileno y dependencia de grandes contratos con empresas mineras y de construccion; la perdida de uno o dos clientes clave podria impactar significativamente.
↓El margen neto muy elevado (21%) puede ser susceptible de normalizacion si aumenta la competencia o si contratos especiales no se renuevan.

Veredicto

Historia de crecimiento atractiva con maquinaria de generacion de valor probada, pero baja liquidez y deuda creciente la reservan para inversores especializados en small caps.

Zona verde de entrada: 273 CLP

Países: Chile

Historico de senales

Disponible en el plan Pro

Ver planes

Competencia Directa — Holding

4 comparables

Empresa	Yield	Chowder	ROE	D/EBITDA	P/E	Score	Señal
Inversiones Siemel S.A.Tú	0.4%	-28.1	6.3%	6.5x	5.6x	50	MANTENER
Antarchile S.A.ANTARCHILE+27%	5.0%	40.8	6.6%	3.8x	7.5x	72	COMPRA FUERTE
Quinenco S.A.QUINENCO+26%	7.1%	58.3	11.7%	7.2x	8.6x	59	COMPRAR
Sigdo Koppers S.A.SK+1%	1.9%	-2.4	9.6%	2.7x	18.1x	59	ACUMULAR
Almendral S.A.ALMENDRAL+30%	8.8%	19.2	9.1%	8.6x	4.4x	57	COMPRAR

Inversiones Siemel S.A. Tú

MANTENER

Yield

0.4%

ROE

6.3%

D/EBT

6.5x

Score

Antarchile S.A.

COMPRA FUERTE

Yield

5.0%

ROE

6.6%

D/EBT

3.8x

Score

Quinenco S.A.

COMPRAR

Yield

7.1%

ROE

11.7%

D/EBT

7.2x

Score

Sigdo Koppers S.A.

ACUMULAR

Yield

1.9%

ROE

9.6%

D/EBT

2.7x

Score

Almendral S.A.

COMPRAR

Yield

8.8%

ROE

9.1%

D/EBT

8.6x

Score

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