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Inmobiliaria Manquehue S.A.

Inmobiliario
MANQUEHUE.SN

Inmobiliaria Manquehue S.A.

Inmobiliaria Manquehue es una desarrolladora de proyectos residenciales en Santiago, especializada en el segmento de viviendas y departamentos para sectores medios y altos. Sus proyectos se localizan ...

SEÑAL: CARAEvitarBAJA LIQUIDEZ

Precio

$120.73

Obj: $120.00

Dividend Yield

2.1%

-2.4% real (UF)

Chowder

7.4

Yield + DGR

ROE

1.4%

Deuda/EBITDA

42.6x

Score Atlas

36.3/100

Semáforos:
2🟢 1🟡 8🔴
!

Baja liquidez

Esta accion tiene poco volumen diario — puede ser dificil comprar o vender al precio que ves. Operar con precaucion.

Señal de Entrada

CARA
✗ Yield ≥ 4%

2.1% actual

✗ Precio ≤ Objetivo

Obj: $120.00

✗ Score ≥ 55

Score: 36.3

Perfil de Inversión

Mapa de Precio

Compra FuerteComprarAcumularMantener
Zona Verde: 109Pesimista: 99Base: 120Optimista: 138

Precio actual: 120,73 CLP (↑ 1% vs base)

Dividendo

DPA 2024

$2.00

Payout

49.0%

Racha

7 años

Yield Real (UF)

-2.4%

2.1% nominal

Barras muestran el dividendo por accion (DPA) de cada ano. Crecimiento sostenido indica compromiso con el accionista.

Sostenibilidad del Dividendo

Dividend Safety Score

30/100

RIESGO
Payout ratio
20/25
Deuda/EBITDA
0/20
Racha dividendo
10/20
FCF / Utilidad
0/20
Crecimiento DPA 3a
0/15

DGR 3a

-5.4%

DGR 5a

-5.4%

Tendencia DPA

▼ Baja

Calculadora de ingresos pasivos

Calculadora inversa

Proyeccion basada en dividendos del ultimo ano. Rentabilidad pasada no garantiza resultados futuros.

Metricas Profesionales

FCF Payout

105%ROJO

Exceso s/ Min. Legal

19pp

Cash Conversion

-6.53x

Crecimiento y Calidad de Ganancias

Revenue CAGR 3a
▼3.9%
EBITDA CAGR 3a
-40.2%
Utilidad CAGR 3a
-27.2%

Tendencias

Ingresos▼ Cayendo
Margen Neto► Estable

Calidad de Ganancias

FCF / Utilidad-667%(alerta)
ROIC0.6%

Métricas de Calidad

Margen EBITDA
3.9%
Margen Neto
6.2%
ROIC
0.6%
Cob. Intereses
1.0x
Current Ratio
1.58
FCF/Utilidad
-6.67
P/BV
0.50x
EPS
$3.61
Deuda/Patrimonio
0.65x
Test Ácido
0.56
Capital Trabajo
67B

Resultados Históricos (CLP MM)

— Ingresos— EBITDA— Utilidad

Muestra la evolucion de ingresos (azul), EBITDA (morado) y utilidad neta (verde). Idealmente las tres lineas suben.

Valoración

Precio actual

$120.73

→

Precio objetivo

$120.00

Upside/Downside

-1%

P/E Relativo

Pesimista: $96.00Base: $120.00Optimista: $138.00

P/BV Justificado

Pesimista: $102.00Base: $120.00Optimista: $138.00

Cada modelo estima el precio justo desde distintos angulos. El promedio de los tres define el precio objetivo.

DDM H-Model (Valuacion intrinseca)

Datos insuficientes
$34.00$41.00$48.00
PesimistaBaseOptimista

Datos insuficientes para una estimacion confiable. La accion tiene baja liquidez o informacion incompleta.

Flujo de Caja (CLP MM)

■ Flujo Op.■ CapEx■ FCF

Flujo Operacional (azul) es el efectivo que genera el negocio. CapEx (rojo) es lo que invierte. FCF (verde) = Operacional - CapEx. FCF positivo y creciente es ideal.

Tendencia Deuda Neta / EBITDA

— D/EBITDA-- 2.0x (sano)-- 3.5x (alerta)

Evolucion de Deuda/EBITDA en el tiempo. La linea verde (2.0x) marca nivel sano y la roja (3.5x) nivel de alerta. Idealmente baja o se mantiene estable.

Fortalezas

  • ✓Rentabilidad neta positiva sostenida: utilidades de CLP 9.036 MM (2021), CLP 8.836 MM (2022), CLP 3.597 MM (2023) y CLP 3.487 MM (2024); márgenes del 6-13% en años normales.
  • ✓Activos patrimoniales sólidos con patrimonio de CLP ~48-61 MM (estimado) respaldado por activos inmobiliarios de alta calidad (hoteles y locales comerciales en Santiago).
  • ✓Historial de dividendos continuo: CLP 888 MM (2020), CLP 882 MM (2021), CLP 2.958 MM (2022), CLP 2.662 MM (2023), evidenciando compromiso con retribución al accionista.

Catalizadores

  • ↑Recuperación del turismo corporativo y de convenciones en Santiago post-pandemia podría elevar la ocupación hotelera sobre el 70%, restaurando el margen EBITDA al rango 15-18% (vs 3,9% en 2024).
  • ↑Eventual enajenación o plusvalía de activos inmobiliarios estratégicos en el portafolio podría generar ingresos extraordinarios significativos dada la apreciación histórica del suelo en Santiago.

Debilidades y Riesgos

  • ⚠FCF negativo de -CLP 23.250 MM en 2024 (flujo operacional -CLP 22.770 MM), señal preocupante posiblemente vinculada a inversiones o ajustes de capital de trabajo en inmuebles.
  • ⚠Escala reducida con ingresos de solo CLP 56.487 MM en 2024; empresa pequeña con liquidez bursátil limitada, expuesta a concentración en un mercado inmobiliario local volátil.

Riesgos

  • ↓Riesgo del sector hotelero y retail: una contracción del consumo o del turismo corporativo en Santiago afecta directamente la ocupación hotelera y el tráfico en centros comerciales.
  • ↓Riesgo de valorización de activos: la caída de precios en el mercado inmobiliario comercial chileno (vacancia de oficinas elevada en Santiago) podría presionar el valor libro de los activos.

Veredicto

Inmobiliaria pequeña con activos de calidad en Santiago, pero FCF negativo en 2024 y baja liquidez bursátil limitan atractivo en el corto plazo.
Zona verde de entrada: 109 CLP
Países: Chile

Historico de senales

Disponible en el plan Pro

Ver planes

Competencia Directa — Inmobiliario

4 comparables
Inmobiliaria Manquehue S.A. Tú
CARA

Yield

2.1%

ROE

1.4%

D/EBT

42.6x

Score

36

ACUMULAR

Yield

1.4%

ROE

11.4%

D/EBT

4.4x

Score

78

MANTENER

Yield

2.1%

ROE

37.4%

D/EBT

2.7x

Score

75

MANTENER

Yield

7.1%

ROE

32.3%

D/EBT

-2.9x

Score

68

COMPRAR

Yield

11.7%

ROE

6.2%

D/EBT

0.4x

Score

61

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